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Portada de un post sobre fuentes de financiamiento a corto plazo
Introducción a Finanzas

Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo – ¿Qué es?, Ventajas y Desventajas, Tipos y Ejemplos

¿Qué es Financiamiento a Corto Plazo?

Antes de explicar el concepto del Financiamiento a Corto Plazo en Finanzas es conveniente empezar por entender cuando o por qué una empresa recurre a estos mecanismos de fondos para su negocio. En este sentido, es conveniente mencionar que por lo general el Financiamiento Corriente es utilizado para la Inversión de de Corto Plazo. Aunque existen ocasiones donde se financia la Inversión Corriente con Financiamiento a Largo Plazo, la estructura más idonea es financiar de forma corriente la Inversión que tiene retorno en el Corto Plazo. De esta manera, se optimiza los costos de financiamiento y la liquidez de una empresa.

Ahora si, por definición el Financiamiento a Corto Plazo se trata de recursos que obtiene una empresa con la finalidad de financiar sus Activos Corrientes y que deben cancelarlos en periodos no mayores a un año. Adiconalmente, el Financiamiento de Corto Plazo también es llamado como Financiamiento Corriente porque como acabamos de revisar hace referencia a las cuentas del Pasivo Corriente. A más de esto, con respecto al financiamiento del Activo Corriente es preciso destacar que lo más correcto es solventarlo con Recursos Ajenos y no con Capital. Esto último, porque como revisamos mientras el dinero de los inversionistas (Capital) se recupera en el largo plazo el Activo Corriente requiere solamente de Financiamiento a Corto Plazo.

Para cerrar con este punto, entonces por definición las Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo hacen referencia a instrumentos o formas de obtener fondos de Agentes Externos para financiar las actividades de Inversión de Corto Plazo de una empresa. Por un lado, mientras ejemplos de Agentes Externos podrían ser las Instituciones Financieras O Proveedore. En cambio, los ejemplos de actividades de Inversión Corriente serían la compra de Materia Prima o el dinero requerido para vender productos o servicios con crédito sin llegar a tener problemas de liquidez.

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Ventajas y Desventajas del Financiamiento a Corto Plazo

Tal como vimos en el punto anterior la importancia del Financiamiento a Corto Plazo básicamente se sustenta en que es necesaria para solventar las actividades de Inversión Corrientes de una empresa. Ahora bien, la importancia de las Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo en cambió consiste en conocer los instrumentos o formas de obtener fondos corrientes para el Capital de Trabajo Neto de una empresa y al menor costo de financiamiento. En este contexto, es importante señalar que el Capital de Trabajo hace referencia al dinero disponible que necesita tener una organización para cubrir su Inversión de Corto Plazo sin llegar a tener problemas de liquidez.

Ahora bien, como se podrá imaginar los instrumentos de Financiamiento a Corto Plazo tendrán varias ventajas así como también desventajas, sin embargo, cabe detallar a continuación cuales son las principales de ellas:

Por el lado de las ventajas del Financiamiento a Corto Plazo se pueden destacar las siguientes:

  • Permite solventar las actividades de Inversión de Corto Plazo minimizando los costos de financiamiento.
  • Permite contar con un Capital de Trabajo necesario para la operación corriente del negocio.
  • Ayuda a mantener una buena estructura de financiamiento según las necesidades de inversión de Corto o Largo Plazo de una corporación.
  • Evita los riesgos por falta de liquidez.

Por otro lado, en cambio las desventajas del Financiamiento a Corto Plazo si no se manejan de forma adecuada podrían ser las siguientes:

  • Problemas de capacidad para cancelar las obligaciones si se financia el Activo Corriente con medio de financiamiento a Corto Plazo.
  • Excesivos costos de financiamiento de igual manera si se financia al Corto Plazo actividades de inversión de Largo Plazo.
  • Necesidad de cada vez más amplios plazos para cancelar las obligaciones si no se escogen correctamente las alternativas de financiamiento a corto plazo.

Tipos de Financiamiento a Corto Plazo

El siguiente punto que nos compete revisar es conocer las diferentes fuentes y formas de Financiamiento a Corto Plazo que existen. Como veremos a continuación, se podría dividir estos mecanismos en 4 categorías; por un lado fuentes de Financiamiento a Corto Plazo con y sin garantías y; por otra parte, fuentes de Financiamiento a Corto Plazo Internas y Externas.

Cada una de estas formas de clasificación del Financiamiento a Corto Plazo las mostraremos en los siguientes puntos:

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Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo con Garantía

El Financiamiento a Corto Plazo con Garantía son fondos que obtiene una empresa para cubrir sus actividades de inversión corrientes con la característica especial de que el prestatario quien otorga el financiamiento exige una garantía colateral que cubre el riesgo por si la empresa no es capaz de cumplir con su obligación. A más de ello, por lo general este tipo de Financiación a Corto Plazo exige documentos formales que sirvan de respaldo para el cumplimiento de la garantía concedida. Finalmente, por lo general las garantías que se suelen acordar en estos mecanismos son la apoderación de las Cuentas por Cobrar, de los Inventarios, de Inversiones de Corto Plazo como derpósitos mantenidos hasta la venta o un Codeudor.

Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo sin Garantía

En cambio, la Financiación a Corto Plazo sin Garantía son fondos que obtiene una organización para cubrir sus actividades de inversión corrientes con la característica especial de que el prestatario quien otroga el financiamiento no exige una garantía específica que cubra el riesgo por si la empresa no es capaz de cumplir con su obligación. En este contexto, normalmente para acceder a este tipo de fondos no se requiere de contratos formales. Quizas la desventaja del Financiamiento de Corto Plazo sin Garantía es que por lo general se realiza para muy cortos plazos para su cancelación por efecto de sus elevados costos de financiamiento (interés). El prestatario al no contar con ningún tipo de garantía, lo más común es que exige una tasa de interés mucho más elevada.

Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo Internas

Ahora bien, cuando nos referimos a métodos de Financiamiento a Corto Plazo interno por lo general se hace referencia a dinero obtenido de los Activos del propio negocio o de los inversionistas o dueños de la empresa. Como bien ya explicamos cuando una empresa obtiene fondos de los inversionistas lo correcto es considerarlo como Financiamiento de Largo Plazo. Si se utilizaría este dinero para financiar las operaciones corrientes de un negocio quisiera decir que la empresa tiene graves problemas de solvencia y liquidez. Entonces, lo correcto sería mencionar que el Financiamiento a Corto Plazo Internos solo incluye la venta de Activos propios del negocio y que ya no ofrecen rendimientos a Largo Plazo.

Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo externo

Finalmente, el financiamiento Externo a Corto Plazo simplemente trata sobre los mecanismos de obtención de fondos para las actividades de inversión corrientes de una empresa a través de agentes externos a la organización. Es decir, no por medio de los inversionistas o dueños de la corporación sino más bien gracias a entidades u organizaciones externas como Instituciones Financieras.

Ejemplos de Financiamiento a Corto Plazo

Finalmente, para terminar de entender cuales son las fuentes de Financiamiento a Corto Plazo presentamos los siguientes ejemplos sobre cada una de las categorías que cabamos de revisar.

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Ejemplos de modelos de Financiamiento a Corto Plazo con Garantía

  • Financiamiento bancario a Corto Plazo: Fondos que obtiene una empresa a través de un préstamos concedido por una Banco a cambio de la recuperación del capital más un interés. Cabe destacar que no solamente se incluyen a los Bancos, sino también a otros Instituciones Financieras como Cooperativas, Cajas o Mutualistas.
  • Financiamiento bursatil a Corto Plazo: Son papeles comerciales que emiten otras empresas a través de Casas de Valores o Fiduciarias en las cuales obtienen fondos de Corto Plazo con la promesa de devolver el capital más rentas por lo general fijas.
  • Factoring o Compra de Cartera: Es la venta de las Cuentas por Cobrar que realiza una empresa a otras organizaciones dedicadas a este tipo de operación. La empresa obtiene fondos para su liquidez a través de vender su cartera a precios con descuento, es decir, a un valor menor al que podría recuperar a través de una gestión propia.
  • Otras fuentes de financiamiento a Corto Plazo: Como puede ser la obtención de fondos corrientes a través de instuciones en el extranjero o las cartas de crédito internacional que son utilizadas para la obtención de fondos a Corto Plazo en una moneda acordada.

Ejemplos de Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo sin Garantía.

  • Crédito Bancario: Por lo general son llamados también como avances de efectivo y consiste en un crédito de dinero que otroga un banco a sus clientes con una fecha tope para su pago.
  • Crédito Comercial: Son préstamos que realiza un proveedor a su cliente, principalmente con la finalidad de que compre sus productos o servicios y en donde, se pacta un fecha para el cumplimiento de la obligación.
  • Líneas de Crédito y Sobregiros: Se trata del otorgamiento de dinero a partir de un cupo disponible en una tarjeta de crédito. En este caso, la empresa no requiere tener dinero en su cuenta para realizar una compra.

Ejemplos de Tipos Financiamiento a Corto Plazo Internas

  • Venta de Activos de la empresa que no ofrecen rendimientos a Largo Plazo: En este punto, podríamos incluir como ya revisamor la venta de las Cuentas por Cobrar como también de Inventarios de Materia Prima o Inversiones de Corto Plazo como Papeles Comerciales o Depósitos mantenidos hasta el vencimiento.
  • Reducción del Capital de Trabajo: Aunque no es una forma de obtener fondos para las operación corriente del negocio si es una alternativa para evitar requerirlos. Esto se logra a través del fortalecimiento de las políticas de crédito en las ventas o de pago de Cuentas por Pagar.

Ejemplos de Financiamiento a Corto Plazo Externas

  • Instituciones Financieras: Préstamos Bancarios, Sobregiros, Lineas de crédito, avances de efectivo entre otras.
  • Bursatilización: Como revisarmos en el caso de los Papeles Comerciales o Bonos de Corto Plazo.
  • Proveedores: Como son los créditos comerciales.
  • Factoríng: Organizaciones que compran con descuento la cartera de la empresa.
  • Instituciones Extranjeras: Otras instituciones financieras pero de otros países que de igual manera otorgan fondos corrientes.

Como hemos visto acabamos de presentar las principales fuentes de Financiamiento a Corto Plazo; evidentemente existen muchas más que pueden depender del tipo de empresa, del tipo de mercado donde se desarrolles y de las políticas y leyes de un país.

Esto ha sido todo por nuestra parte, esperamos que este post haya sido de tu utilidad e interés para entender todo sobre qué son las fuentes de Financiamiento a Corto Plazo.

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