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Portada de un Post sobre Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo
Introducción a Finanzas

Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo – ¿Qué es?, Tipos y Ejemplos

¿Qué es Financiamiento a Largo Plazo?

Antes de explicar el concepto del Financiamiento a Largo Plazo en Finanzas es conveniente empezar por entender cuando o por qué una empresa recurre a estos fondos no corrientes para su negocio. En este sentido, es conveniente mencionar que lo más idóneo en la estructura de Inversión y Financiamiento de una organización es utilizar la Financiación a Largo Plazo para solventar la Inversión de Largo Plazo. Aunque en algunas ocasiones se utiliza el Financiamiento no Corriente para las actividades de Inversión de Corto Plazo; lo más común es que el Activo de Corto Plazo se financie con fondos corrientes para no minimizar los costos de financiamiento y proteger la estabilidad en la liquidez.

Ahora si, por definición el Financiamiento a Largo Plazo se trata de recursos que obtiene una empresa con la finalidad de financiar sus Activos No Corrientes y que deben cancelarlos en periodos mayores a un año. A más de ello, cabe destacar que normalmente se considera lo mismo el Financiamiento a mediano y largo plazo. Mientras algunos autores indican que el Financiamiento a Mediano Plazo hace referencia a fondos que se deben cancelar en periodos entre 1 y 3 o 1 y 5 años; el Financiamiento a Largo Plazo en cambio indica que se trata de fondos que deben ser cumplidos en periodos mayores a 5 años. Lo cierto, es que en Finanzas solo existen dos tipos de Financiación el Corriente o de Corto Plazo y el No Corriente o de Largo Plazo.

Y para terminar con esta punto, para comprender qué es una fuente de Financiamiento a Largo Plazo simplemente debemos conocer que hace referencia a los instrumentos o formas de obtener fondos a los que puede recurrir una empresa para solventar sus Inversiones no Corrientes. Nuevamente, debemos entender que de igual manera, cuando se habla de fuentes de Financiamiento a Mediado y Largo Plazo se esta tratando de métodos de obtención de fondos que deben ser canceladas en periodos mayores a un año y que son utilizados para financiar los Activos No Corrientes.

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Ventajas y Desventajas del Financiamiento a Largo Plazo

A continuación, vamos a explicar sobre los riesgos y fuentes de Financiamiento a Largo Plazo a través de las ventajas y desventajas de estos métodos para obtener fondos no corrientes. Antes de ello, cabe hacer una aclaración sobre las fuentes de Financiamiento a Mediano y Largo Plazo y su costo. En este contexto, mientras mayor sea el plazo en que deben ser cumplidas las obligaciones mayores serán los costos de financiamientodebido al mayor riesgo al que se somete el prestamista; es por ello, que una empresa debe recurir a fondos de largo plazo conociendo muy bien en que tiempo se recupera la inversión que se desea solventar. Así, de esta manera una empresa evitar altos costos de financiamiento o por el contrario, incapacidades de cumplir con las obligaciones a tiempo.

Por el lado de las ventajas de las Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo:

  • Permiten solventar la Inversión de Largo Plazo a través de obligaciones que deben ser cubiertas en plazos mayores a un año.
  • El Financiamiento a Largo Plazo permite desarrollar una correcta estructura financiera y estructura de capital minimizando los costos de financiamiento y aprovechando la estructura de Inversión.
  • Posibilita la creación de un Plan de Financiamiento a Largo Plazo que permita incrementar la rentabilidad para los inversionistas del negocio.
  • El Financiamiento no Corriente le ayuda a la empresa sobre todo en las fases de crecimiento donde se requiere realizar grandes niveles de inversión que son recuperadas al largo plazo.

En cambio, las desventajas del Financiamiento a Largo Plazo si no es utilizado de forma correcta son las siguientes:

  • Con respecto al Financiamiento a Largo Plazo y su costo se debe saber que al obtener este tipo de fondos de dinero que se debe cubrir mayores tasas de interes o rentabilidad exigidas que en un Financiamiento a Corto Plazo.
  • Si no se maneja de forma correcto el Financiamiento a Largo Plazo su estructua y costo de capital puede provocar riesgos de insolvencia y con ello el cierre o quiebra del negocio.
  • La forma de obtención del Financiamiento de Largo Plazo por lo general es más complicada y demorada que el Financiamiento Corriente.

Tipos de Financiamiento a Largo Plazo

En esta apartado vamos a revisar todo para conocer cuales son las Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo que existen. Como veremos a continuación, se podría dividir estos mecanismos en 4 categorías; por un lado las Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo con y sin garantía y; por otra parte, las Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo Internas y Externas.

Cada una de estas opciones de Financiamiento a Largo Plazo las mostraremos en los siguientes puntos:

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Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo con Garantía

La Financiación a Largo Plazo con Garantia son fondos que una empresa obtiene para cubrir sus necesidades de Inversión No Corriente con la característica especial de que el prestamista quien otorga el financiamiento exige una garantía colateral que cubra el riesgo por si la empresa no es capaz de cubrir su obligación. Por lo general, este tipo de Financiamiento No Corriente se realiza mediante contratos fomarles en el que costen el respaldo de la garantía que es emitida. Finalmente, en estos tipo de Financiamiento de Largo Plazo se suele acordar la apoderación de Activos No Corrientes como Terrenos, Edificios, Naves o Vehículos o caso contrario un Codeudor que cumpla con la obligación en caso de que la empresa no lo haga.

Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo sin Garantía

Por otra parte, en el Financiamiento No Corriente sin Garantía se trata de fondos que obtiene una organización para cubrir sus oportunidades de Inversión No Corriente con la especial característica de que el prestamista quien otorga el financiamiento no exige una garantía específica que cubra el riesgo por si la empresa no es capaz de cumplir con la obligación. La gran mayría de las veces cuando se trata de Financiación a Largo Plazo sin garantía a través de Agentes Externos ni la empresa ni los prestamistas suelen recurrir a estas opciones debido al alta riesgo de incumplimiento así como los sumamente elevados costos de financiamiento que representarían. Es por esta razón, que el Financiamiento a Largo Plazo sin Garantía por lo general hace referencia más bien a los inversionistas o dueños de la corporación que otorgan su dinero para la empresa y que no tienen la seguridad de recuperarlo.

Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo Internas

Ahora bien, cuando nos referimos a Financiamiento a Largo Plazo Interno para empresas se esta aludiendo a dinero obtenido a través de los inversionistas o dueños de la organización. Aunque también se podría incluir a la Venta de Activos como método para obtener fondos de esta manera; como revisamos en el punto anterios sobre como financiar a Largo Plazo la Inversión No Corriente si se realiza estas operaciones debería corresponder a la Venta de Activos que todavía ofrezcan retornos a Largo Plazo más no la Venta de Activos que ya no ofrecen retornos No Corrientes. Esto último, debido a que esta técnica más bien se utilizaría para financiar las operaciones de Inversión a Corto Plazo sin destruir el valor de la empresa.

Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo Externas

Finalmente, el Financiamiento a Largo Plazo Externo en cambio quiere decir la forma de obtener fondos que deben ser cancelados en periodos mayores a un año pero, con la especial particularidad de que provienden de Agentes Externos. En este sentido, cuando nos referimos a Agentes Externos se trata de no tomar fondos de los inversionistas o dueños del negocio sino por el contrario de organizaciones externas como podría ser un Banco, una Cooperativa, la Fiduciaria, entre otras.

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Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo

Finalmente, para terminar de comprender todo este post sobre cuando es Financiamiento a Largo Plazo presentaremos los principales ejemplos sobre cada una de las 4 clasificaciones que acabamos de revisar. En primer lugar exhibiremos un cuadro resumen con cada uno de los ejemplos de tipos de Financiamiento a Largo Plazo y en los siguientes puntos detalleremos en que consisten cada uno de ellos:

Ejemplos de Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo

Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo con Garantía

  • Financiamiento bancario a Largo Plazo: Es la obtención de fondos con plazos de cancelación de la obligación con periodos mayores a un año a través de bancos quienes otorgan el dinero a cmbio de la recuperación del Capital más Intereses. Este tipo de financiamiento con deuda a Largo Plazo no solamente es emitido por Bancos sino también por otras Instituciones Financieras como Cooperativas, Cajas o Mutualistas.
  • Financiamiento Burzátil a Largo Plazo (Bonos): Corresponde a la emisión de bonos por lo general a través de una Fiduciaria en el cual la empresa obtiene fondos con la promesa de devolver el Capital a Largo Plazo más pagos por lo general de renta fija.
  • Otros tipos de Bursatilización (Venta de Activos no Corrientes): Es la venta de ciertos Activos de Largo Plazo que ofrecen rendimientos cada periodo como la Renta de Inmuebles, de Marcas o Software. En este caso la empresa vende estos Activos para obtener fondos y calcula el precio determinando el Valor Actual de las rentas futuras.
  • Otras fuentes de Financiamiento a Largo Plazo: También existen instuticiones en el extrangero como el Banco Europero de Inversiones que financian proyectos de otras regiones ofreciendo fondos por lo general a menores costos de financiamiento que el que se debe pagar a instituciones nacionales.

Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo sin Garantía

  • Fondos otorgados por los inversionistas o dueños del negocio: Por un lado, como revisamos en este punto se puede detallar el Capital que es puesto por los dueños o inversionistas del negocio sin seguridad de que lo van a recuperar.
  • Fondos pertenecientes a los inversionistas o dueños del negocio: Por otra parte, también se puede utilizar el dinero de los inversionistas o dueños como las Utilidades que deberían ser repartidos o entregadas pero que en lugar de ello se capitalizan o son utilizados para cubrir la Inversión No Corriente de la empresa.

Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo Internas

  • Capital Común: Es la obtención de fondos utilizados para la Inversión No Corriente de la empresa a través de la emisión de Acciones Comunes las cuales ofrecen rendimientos variables cada ciertos periodos y en función de los resultados de la empresa.
  • Acciones Preferentes: De igual manera corresponde a a obtención de fondos utilizados para la Inversión No Corriente de la empresa pero por medio de la emisión de Acciones Preferentes que; a diferencia de las Acciones Comunes ofrecen rendimientos fijos que no dependen de los resultados de la organziación, certeros para los periodos acordados y además de ello tienen prioridad de pago sobre las Acciones Comunes.
  • Utilidades Retenidas: Cuando la empresa obtiene fondos pero en lugar de emitir nuevas Acciones Comunes o Preferentes utiliza los resultados que ha generado la empresa para en lugar de repartirlas a los accionistas comunes capitalizarlas para la Inversión No Corriente de la empresa.

Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo Externas

  • Instituciones Financieras: Préstamos otorgados por Bancos, Cooperativas, Cajas o Mutualistas.
  • Burzatilización: Emisión de Bonos o Venta de las Rentas de un Activo No Corriente.
  • Instituciones Financieras del Extranjero: Como el Banco Europero de Inversiones o el Banco Mundial que otorgan financiamiento a ciertos tipos de proyectos a menores costos de financiamiento.

Como hemos visto acabamos de presentar los diferentes tipos de Financiamiento a Largo Plazo; evidentemente existen muchas empresas que obtienen con Financiamiento a Largo Plazo a través de diferentes mecanismos a los presentados; sin embargo, los que acabamos de revisar suelen ser los más aplicados y que se pueden encontrar en cualquier tipo de mercados.

Esto ha sido todo por nuestra parte, esperamos que este post haya sido de tu utilidad e interés para entender todo sobre los fundamentos, fuentes y naturaleza del Financiamiento a Largo Plazo.

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