SOMOS FINANZAS

Blog Especializado en Finanzas Corporativas

somosfinanzas.site
Portada de un Post sobre el Mercado de Capitales
Introducción a Finanzas

Mercado de Capitales – ¿Qué es?, Características, Instrumentos, el Mercado Internacional y Ejemplos

¿Qué es el Mercado de Capitales?

Antes de explicar el concepto del Mercado de Capital, es pertinente iniciar comprendiendo como surge este espacio para la obtención de fondos de Largo Plazo. En este sentido, el Mercado de Capitales nace ante la necesidad por una parte de las empresas por obtener financiamiento de Largo Plazo para realizar inversiones que permitan el crecimiento de su organización y; por otro lado, de otras corporaciones o individuos que con sus ahorros o excesos de fondos tienen la posibilidad de invertir al Largo Plazo otrogando su dinero a organizaciones que requieren financiamiento a cambio de rentabilidades. Ahora bien, la definición del Mercado de Capitales indica que se trata de un espacio que permite a los proveedores y los solicitantes de Fondos No Corrientes realizar transacciones.

Para entender más facilmente qué son los Mercados de Capitales podemos mencionar en palabras sencillas que se trata de un mercado donde las organizaciones pueden obtener fondos de largo de diferentes inversores a cambio de un costo de financiamiento que representa la tasa de interés o la rentabilidad exigida por quienes otorgan los fondos No Corrientes. Adicionalmente, es relevante destacar que la importancia del Mercado de Capitales surge precisamente de la necesidad por crear un espacio donde los Demandantes y Oferentes de Fondos de Largo Plazo pueden negociar y realizar las transacciones de dichos fondos con la finalidad de lograr un beneficio mutuo.

>> Entra en este enlace si te interesa Aprender TODO sobre el ESTADO DE RESULTADOS <<

Objetivos del Mercado de Capitales

Vamos a partir mencionando que el principal objetivo del Mercado de Capitales es justamente el de crear un espacio para la negociación y transacción de Fondos de Largo Plazo entre Oferentes y Demandantes de estos recursos financieros. Sin embargo, también podríamos destacar otros objetivos adiconlaes tales como los siguientes:

  • Lograr que las empresas con necesidades de financiamiento logran obtener fondos de largo plazo para el crecimiento de su negocio.
  • Ofrecer la posibilidad a organizaciones o individuos de obtener rendimientos a través del otorgamiento de sus fondos a otras empresas que los requieren.
  • Disminuir el Costo de Financiamiento para las organizaciones así como elevar las tasas de rentabilidad o interés que pueden obtener los individuos por la colocación de su dinero.

Ventajas y Desventajas del Mercado de Capitales

De igual manera, a continuación, presentamos una tabla con las principales ventajas así como desventajas de este espacio para la obtención o inversión de Fondos de Largo Plazo:

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL MERCADO DE CAPITALES

Funciones del Mercado de Capitales

En este punto, lo que nos compete revisar es como opera el Mercado de Capitales así como quienes son sus participantes. Para ello, presentamos una lista con las personas quienes acuden al Mercado de Capitales con la finalidad de entender su funcionamiento:

  • Demandantes de Fondos de Largo Plazo: Son personas, empresas, gobiernos o instituciones financieras que requieren de financiamiento de largo plazo del público mercado.
  • Oferentes de Fondos de Largo Plazo: De igual manera, incluye a personas, empresas, gobiernos o instituciones financieras que en cambio, desean invertir sus ahorros o excesos de fondos otorgándolos a organizaciones que requieren de financiamiento a cambio de tasas de interés o rendimientos.
  • Intermediarios: Por lo general se trata de las Bolsas de Valores quienes crean una estructura óptima para realizar las transacciones entre Demandantes y Oferentes. Por un lado, realizan la gestión de conseguir Financiamiento No Corriente para la empresa a cambio de un costo por sus servicios. Por otro lado, le ofrecen y asesoran a los demandantes sobre las empresas en las que puede invertir en función de sus necesidades de rentabilidad y niveles de riesgo asusmidos.

>> DA CLICK en este enlace si también te interesa Aprender TODO sobre el BALANCE GENERAL <<

Características del Mercado de Capitales

En forma de conclusión del Mercado de Capitales sobre toda esta parte conceptual pasemos a revisar finalmente algunas principales características que especifican a este espacio de transacción de Fondos de Largo Plazo:

  • Gran liquidez: El Mercado de Capitales se distingue por la facilidad y agilidad que presenta tanto para las empresas que requieren financiamiento como para los individuos que desean invertir para captar y colocar su dinero rápidamente.
  • Mayor nivel de riesgo: Cabe destacar que el Mercado de Capitales no siempre negocia con empresas muy solventes y poco riesgosas. Además de ello, los rendimientos o tasas de interés que se pagan por lo general son de renta variable que pueden ser afectadas positiva o negativamente por la condición de los mercados.
  • Mayor nivel de rentabilidad: Si bien los inversiones asumen por lo general un mayor nivel de riesgo accediendo a los Mercados de Capitales, es evidente, que van a lograr obtener mayores niveles de rentabilidad que les van a cubrir o recompensar por el riesgo asumido.
  • Variedad de Insttrumentos: El Mercado de Capitales ofrece una gran variedad de insturmentos de negociación en función de las necesidades de financiamiento y/o inversión de los Demandantes u Ofertantes con la finalidad de cumplir con sus requerimientos.

Tipos de Mercados de Capitales

El siguiente punto que se debe analizar son los diferentes tipos de Mercados de Capitales que podemos encontrar. En este sentido, diferentes autores suelen dividirlo dependiendo de diferentes aspectos; sin embargo, las formas más habituales de clasificarlo es según lo que se negocia en ellos así como dependiendo de los activos:

Mercados de Capitales de Renta Fija, Renta Variable y Derivados

Una de las maneras más habituales de clasificar el Mercado de Capitales es en función de los Intrumentos de rendimiento y opciones que ofrece este espacio de transferencia de Fondos de Largo Plazo. Estos son los siguientes:

  • Instrumentos de Renta Fija: Estos son mecanismos a través de los cuales el Oferente de Fondos de Largo Plazo tiene la seguridad de recibir rendimientos o descuentos a una tasa de interes o rentabilidad fija y predeterminada. Por ejemplo, cierta cantidad de interés cada cierto periodo.
  • Instrumentos de Renta Varibale: Estos son mecanismos a través de los cuales el Oferente de Fondos de Largo Plazo recibe rendimientos variables por lo general en función de los resultados del Activo en el que invirte. Por ejemplo, cierta cantidad de rendimientos en función de las Utilidades Generadas por una empresa en un cierto periodo. Cabe destacar, que si bien son más riesgosas por lo general también ofrecen mayores rendimientos.
  • Derivados: Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo (a este se le conoce como el subyacente). Existen una gran variedad de mecanismos utilizados como son las Opciones, los Futuros o los swaps, sin embargo, su naturaleza siempre consiste en cubrir del riesgo financiero al inversionaste de diferentes maneras. Un ejemplo, es recibir rendimientos en función de los precios futuros del Oro, Petroleo, Cacao, entre otros.

>> DA CLICK en este enlace si también te interesa Aprender TODO sobre el FLUJO DE EFECTIVO <<

Mercado de Capitales Primario y Secundario

Una segunda forma de clasificar el Mercado de Capitales es en función del intercambio generado en los Activos que se emiten. En este sentido, podemos encontrar los siguientes:

  • Mercado de Capitales Primario: Cuando un instrumento de Fondos de Largo Plazo como una acción es emitida por una empresa y comprada por primera vez por un inversionista (primer dueño).
  • Mercado de Capitales Secundario: Cuando un instrumento de Fondos de Largo Plazo como una acción es intercambiada entre varios inversionistas permitiendo ser revendida o recomprada. Por ejemplo, un inversionista compra una Acción y luego de algunos años se la vende a su hermano, pero este a su vez la revende nuevamente a su primer poseedor luego de una cierta cantidad de tiempo. Estas trasnsacciones normalmente se realizan por los ajustes de los precios del activo financiero que varían dependiendo del mercado.

Instrumentos del Mercado de Capitales

En este punto, es importante señalar que existen una gran variedad de instrumentos que son aplicados en el Mercado de Capitales. Sin embargo, a continuación, se presenta una lista con los 5 mecanismos más utilizados e importantes de su conocimiento.

  • Bonos: Por lo general los bonos clásicos corresponden a títulos de renta fija en el cual una empresa los emite para conseguir financiamiento y un inversionista los compra para recuperar su capital más el canjeo de cupones (rendimientos) periódicos.
  • Otros tipos de Bonos: Sin embargo, existen una gran cantidad de variaciones de bonos que pueden ser emitidos como los Bonos Cupón Cero, los Bonos Chatarra, los Bonos Canjeables, los Bonos Convertibles, entre otros.
  • Acciones Comunes: Las Acciones Comunes en cambio son mecanismos de financiamiento donde el inversionista se vuelve dueño de una parte de la empresa que requiere financiamiento. Las Acciones Comunes pagan redimientos variables que dependen de las Utilidades Generadas por la organización de la cual compra las acciones.
  • Acciones Prefrentes: Las Acciones Preferentes tienen la misma naturaleza de las Acciones Comunes con la diferencia de que ofrecen Rendimientos Fijos que no dependen de las Utilidades de la empresa. Además de ello, como su nombre lo indica tienen preferencia de cumplimiento sobre las Acciones Comunes.
  • Derivados: Corresponden a otros mecanismos que cubren de riesgos o permiten obtener mayores rendimiento a los inversionistas. Existen varios instrumentos, entre los cuales los principales son:
    • Futuros: Contraro que obliga a una o a ambas partes a vender o comprar un determinado número de bienes o valores en una fecha determinada y a un precio establecido.
    • Opciones: Como su nombre lo indica le permite al comprador o vendedor de un Activo Financiero tener cierta o mayores opciones. Por ejemplo, Acciones Preferentes con opción de ser convertidas en Comunes o Bonos con opción de ser convertidos en Acciones.

Mercado de Capitales Internacionales

Perfecto, hasta este momento hemos revisado todo lo relacionado con el significado del Mercado de Capitales en un contexto nacional. Sin embargo, se debe conocer que existe también un Mercado de Capitales Globales. Si bien, este espacio de instrumentos de Fondos a Largo Plazo en un ambiente nacional ya es muy líquido y presenta grandes posibilidades de inversión como financiamiento, se debe empezar a tener en cuenta cada vez más la presencia del Mercado de Capitales Internacional. Los Ofertantes de dinero como también los Demandantes cada vez estan apuntando más a estos entornos gracias a la creciente globalización y el aumento de facilidades de transacción en todo el mundo. Esto también, lo que les permite es encontrar instrumentos extranjeros para reducir los costos de financiamiento (demantantes) así como para elevar las tasas de rentabilidad (oferentes).

Por un lado, existe un Mercado de Eurobonos el cual lo que permite es que inversionistas extranjeros puedan comprar bonos emitidos por organizaciones de otros países. Por ejemplo, un inversionista de México que compra Bonos de una empresa de los Estados Unidos en dólares. Esto, lo que le permite tanto a las empresas como a los inversionistas es tanto tener la posibilidad de obtener más financiamiento como la oportunidad de invertir en empresas del exterior. Así mismo, también existe un Mercado Internacional de Acciones el cual es manejado por instituciones financiera similares a las Bolsas de Valores. La única diferencia de estas organizaciones es que por lo general únicamente ofrecen la posibilidad de comprar acciones en grandes bloques. Toda esta dinámica global lo que permite es que el Mercado de Capitales sea más eficiente.

Ejemplos de Mercados de Capitales

Finalmente, para cerrar con este post presentamos a continuación, una lista con ejemplos de algunos de los Mercados de Capitales de mayor renombre y donde se negocian en gran medida Fondos de Largo Plazo:

  • La Bolsa de New York: Es el mayor mercado de valores en el mundo en volumen monetario así como también el que tiene más empresas adscritas.
  • Bolsa de Tokio: Es la segunda bolsa de valores más grande del mundo y se dedica exclusivamente a los bonos o acciones convertibles.
  • NASDAq: Es un índice bursátil de los Estados Unidos que recoge los valores de las 100 compañías más importantes de la industria de la tecnología.
  • Bolsa de Londres: De igual manera, es una de las mayores bolsas en el mundo así como también una de sus ventajas es que negocia valores de diferentes compañías internacionales.
  • Bolsa de Shangai: Es la bolsa de valores más grande de China. Se espera que llegué a ser la más grande del mundo debido a la continua expanción de este mercado.

Esto ha sido todo por nuestra parte, esperamos que este post haya sido de tu utilidad y agrado para aprender todo sobre qué es un Mercado de Capitales.

→ ENTRA en este enlace si quieres aprender muchos más temas relacionados con la contabilidad y las finanzas básicas.

No dudes en comentarnos si te agrado o caso contario, si tienes cualquier duda, comunícate con nosotros que estaremos encantados de ayudarte.

¡Haz clic para puntuar esta entrada!
(Votos: 1 Promedio: 5)