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Portada de un post sobre el Mercado de Dinero o Deuda
Introducción a Finanzas

Mercado de Dinero o de Deuda – ¿Qué es?, Características, Instrumentos, Equilibrio

¿Qué es el Mercado de Dinero o Mercado Monetario?

Antes de proceder a explicar el concepto del Mercado de Dinero, es pertinente entender como surge este espacio de negociación de instrumentos de activos financieros corrientes . En este sentido, el Mercado Monetario nace ante la necesidad de individuos, empresas, gobiernos o instituciones financieras por obtener fondos a corto plazo. De igual manera, se genera ya que al mismo tiempo tambien existen otros individuos, empresas, gobiernos o instituciones financieras que tienen fondos inactivos que los desean invertir en periodos cortos de tiempo para obtener rendimientos. Ahora bien, por definición el Mercado de Dinero se trata de un espacio donde proveedores y solicitantes de fondos a corto plazo pueden invertir u obtener financiamiento con periodos de vencimiento de un año o menores.

Para entender más facilmente qué es un mercado de dinero, se puede mencionar que es un espacio donde proveedores con exceso de dinero pueden financiar a solicitantes de financiamiento a través fondos a corto plazo a cambio de rendimientos por el otrogamiento del dinero. Básicamente, el Mercado Monetario sirve para que los solicitantes obtenen financiamiento de corto plazo para su operación así como para que los proveedores puedan ganar intereses con sus excesos de liquidez. Adicionalmente, cabe mencionar que el Mercado de Dinero también es conocido como Mercado de Deuda justamente por su naturaleza de adquirir fondos que deberán ser devueltos a su otrogante en periodos de corto plazo.

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Participantes del Mercado de Deuda o Dinero y Como Funciona

Para cerrar con esta parte sobre qué es el Mercado de Deuda pasemos a revisar algunos puntos adicionales como quienes son sus participantes o como funciona este espacio de instrumentos de fondos corrientes. En primer lugar, con respecto a los participantes en el Mercado de Dinero o Deuda existen básicamente tres involucrados:

  • Oferentes: Personas, empresas, gobiernos o instituciones financieras que tienen un exceso de fondos por lo cual tienen la capacidad de financiar a otras organizaciones a cambio de pagos en conceptos de intereses.
  • Demandantes: Personas, empresas, gobiernos o instituciones financieras que requieren de financiamiento a Corto Plazo y por tanto aceptan los fondos de los Oferentes prometiendo cancelar rendimientos.
  • Intermediarios: Por lo general bancos, bolsas y otras instituciones financieras que facilitan la negociación y el pacto de fondos entre Oferentes y Demandantes.

Ahora bien, con respecto a como funciona el Mercado Monetario o de Dinero tenemos que volver a hacer alusión a la definición del Mercado de Deuda. Tal como ya revisamos, en resumen este espacio funciona de la siguiente manera:

  1. Los Demandantes se dirigen a los Intermediarios del Mercado de Dinero con la necesidad de conseguir Financiamiento para su operación con la promesa de devolver el dinero en un corto plazo más la cancelación de pagos en tasas de interés.
  2. Los Intermediarios contactan con los Oferentes e inician un proceso de negociación en el cual se le da opciones de colocar su dinero en distintas organizaciones y a través de diferentes instrumentos hasta llegar a un acuerdo en términos de plazos de devolución, montos del dinero financiado y tasas de interés a pagar.
  3. Los Intermediarios realizan la gestión formal y legal a través de acuerdos o contratos y toman el dinero de los Oferentes para entregarlo a los Demandantes menos una proporción o tasa que representa el costo de intermediación.

Características del Mercado de Dinero

Una vez que ya se conoce muy bien que es un Mercado de Deuda, lo siguiente a revisar serían las singularidades que describen esta espacio de instrumentos de fondos a corto plazo. Para ello, a continuación, se detalla una lista con las 5 caracteríticas del Mercado Monetario más importantes:

  • Es un mercado de gran liquidez: Al tratarse de un espacio de colocación y captación de fondos de corto plazo existen una gran cantidad de oferentes así como de demandantes que provocan que sean muy sencillo conseguir financiamiento como rendimiento corrientes.
  • Representa un bajo riesgo: Al tratarse de Financiamiento a Corto Plazo , al contar con la intermediación de instituciones financieras y al acceder principalmente organizaciones con gran solvencia, lo que se logra es que los inversionistas tengan un muy bajo nivel de riesgo al otorgar sus fondos a organizaciones que requieren financiamiento de corto plazo.
  • Facilidad de Financiamiento: En la otra cara de la moneda, para las organizaciones es un método muy agil y eficaz para conseguir fondos corrientes necesarios para su operación.
  • Rendimiento en el Mercado de Deuda: Cabe destacar que en el Mercado de Títulos de Deuda no se ofrecen excesivas rentabilidades por su caracter de ser un espacio muy bajo en el nivel de riesgo. De igual manera, se debe señalar que en el Mercado Monetario la mayoría de instrumentos son de Renta Fija aunque también existen unos pocos que ofrecen una Renta Variable.
  • Variedad en los Intrumentos de Fondos de Corto Plazo: Lo que sí, se puede encontrar una gran variedad en el Mercado Monetario y sus tasas de interés, pues al ser un espacio de gran liquidez cuenta con una gran variedad de instrumentos de colocación de los Fondos a Corto Plazo en función de las necesidade de los Ofertentes y Demandantes.

A más de ello, otras características del Mercado de Deuda que podrían ser consideradas es la vital importancia de los intermediarios, la capacidad de innovación financiera o la existencia de un Mercado de Dinero Primario (primera vez que se coloca los fondos en una organización) o Secundario (ajustes a las condiciones entre Oferentes y Demandantes para seguir colocando nuevos fondos de corto plazo. )

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Instrumentos del Mercado de Dinero

Ahora que ya conocemos en detalle qué es el Mercado Monetario así como sus características, funcionamiento y participantes, lo que nos compete explicar ahora son los principales instrumentos del Mercado de Deuda. Si bien existen varios mecanismos de Fondos a Corto Plazo que son negociados en el Mercado de Dinero a Corto Plazo, a continuación, presentamos una lista con los 5 más importantes y utilizados:

  • Letras del Tesoto o Certificados de la Tesorería: Son títulos de deuda pública, es decir, por los Gobiernos de los diferentes Estados y que normalmente ofrecen Rentas Fijas y muy bajos niveles de riesgo y rentabilidad.
  • Pepeles Comerciales: Es un papel emitido principalmente por las empresas el cual ofrece fondos a Corto Plazo sin necesidad de ser respaldados por una garantía. Si bien, tienen un mayor nivel de riesgo, también ofrecen mayores rendimientos.
  • Certificados de Depósitos Negociables: Son inversiones disponibles para la venta. Se trata de fondos que se entragan a una organización a una tasa de interés flotante o con descuento. Este tipo de fondos también pueden ser revendidos o recomprados en función de la variación de los precios en el mercado.
  • Depósitos a la Vista: Se trata de inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Su funcionalidad es igual a la de una poliza. Consiste en otorgar fondos a corto plazo a una organización sin la posibilidad de retirarlos hasta una fecha pactada si se desea ganar el interés.
  • Pagarés a Corto Plazo: Es un documento formal que puede ser utilizado en demandas en el cual se presta fondos de corto plazo a una organización pero emitiendo un documento de respaldo llamado pagaré en el cual la persona y empresa que recibe los fondos asegura que devolverla los fondos más el interés en un tiempo pactado.

Como vemos existen diferentes instrumentos del Mercado Monetarios que son utilizados o aplicados por diferentes organizaciones. Por un lado, existe un Mercado de Deuda Corporativo el cual incluye los instrumentos emitidos por empresas, instituciones financieras o personas. Por otra parte, existe un Mercado de Deuda Pública el cual en cambio, incluye solamente los instrumentos que son emitidos por Gobiernes e Instituciones de un Estado.

Equilibrio en el Mercado de Dinero

Un punto que también suele ser analizado para comprender de mejor manera qué es el Mercado de Dinero en Economía es comprender el equilibrio entre la oferta monetaria y la demanda monetaria. Por una parte, la Demanda de Dinero hace referencia al nivel de fondos que requieren las personas u organizaciones para su operación. Por otra parte, en el Mercado de Dinero en Macroeconomía, la Oferta Monetaria hace alusión al dinero disponible por las personas u organizaciones y que podría ser invertido financiando a los Demandantes de Dinero.

Con respecto a esto, el equilibrio en el Mercado Monetario surge en el punto donde la Curva de Demanda Monetario se cruza con la Curva de Oferta Monetaria. En este punto, lo que se encuentre es la tasa de interés óptima que representa el Costo de Financiamiento así como el Rendimiento que van a obtener que aceptar los Demandantes y Oferentes respectivamente para llegar a un acuero que beneficie a ambas partes. Si la tasa de interese se eleva, los Demandantes no aceptarán el dinero de los Oferentes por el elevado costo de financiamiento. Si la tasa de interés disminye, los Oferentes no otorgarán sus fondos a los Demandantes debido a que el rendimiento esperado es muy bajo.

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Equilibrio en el Mercado de Dinero

El Mercado de Dinero Internacional

Perfecto, hasta este momento hemos revisado todo lo relacionado con la definición del Mercado Monetario en un contexto nacional. Sin embargo, se debe profundizar ahora en qué es el Mercado de Deuda Internacional. Si bien, este espacio de instrumentos de Fondos a Corto Plazo en un ambiente nacional ya es muy líquido y presenta grandes posibilidades de inversión como financiamiento, se debe empezar a tener en cuenta cada vez más la presencia del Mercado Monetario Mundial. Los Ofertantes de dinero como también los Demandantes cada vez estan apuntando más a estos entornos gracias a la creciente globalización y el aumento de facilidades de transacción en todo el mundo. Esto también, lo que les permite es encontrar instrumentos extranjeros para reducir los costos de financiamiento (demantantes) así como para elevar las tasas de rentabilidad (oferentes).

El Mercado Monetario Internacional es también conocido como Mercado de Eurodivisas. Los depósitos de eurodivisas se generan cuando una organización o individuo realiza un depósito bancario en una divisa diferente a la divisa local donde se ubica el banco. Por ejemplo, un ciudadano de México que deposita Pesos Mexicanos en un Banco Japones cuya divisa es el Yen (europesos mexicanos). A estas transacciones también se las conocen como Mercado Monetario Interbancario y su funcionamiento es muy similar al Mercado de Dinero Nacional. Simplemente consiste en que el inversionista mexicano en el corto plazo recuperará sus fondos a una tasa de interés que ofrece la institución financiera en Japón. Por otra parte, el Banco Japones podrá hacer uso en el corto plazo de los pesos mexicanos para realizar otras inversiones.

Ejemplos de Mercado de Dinero

Finalmente, para cerrar todo lo que se ha explicado sobre la Importancia del Mercado Monetario, pasemos a revisar algunas aplicaciones de algunos en las cuales se podría requerir estos instrumentos de fondos de corto plazo. A continuación, presentamos una lista con 4 simples ejemplos del Mercado de Deuda:

  • Cuando una empresa requiere de Fondos de Corto Plazo para financiar aspectos de su operación como Capital de Trabajo, Compra de Inventarios o Efectivo requerido para cubrir ciertas obligaciones como salarios u otros gastos.
  • Cuando una organización tiene un excesivo nivel de efectivo que no esta siendo utilizado y por tanto se convierne en dinero imporductivo y desea generar en el corto plazo algún tipo de interés para hacerlo trabajar.
  • Cuando un Gobierno requiere de dinero en el corto plazo para cancelar ciertas obligaciones corrientes como pagos de sueldos a los trabajadores públicos o compra se ciertos bienes o servicios.
  • Cuando un inversionista desea generar rendimientos con sus ahorros y para ello quiere ofrecer sus fondos a organizaciones muy solventes y bajas en riesgo a cambio de leves tasas de interés.

Como vemos, nuestros ejemplos del Mercado Monetario gira en función a los participantes de este espacio que habíamos revisado y sus necesidades.

Esto ha sido todo por nuestra parte, esperamos que este post haya sido de tu agrado y utilidad para aprender todo sobre el concepto del Mercado de Deuda así como las Ventajas y Desventajas del Mercado de Dinero.

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