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Portado de un Post sobre Apalancamiento Operativo
Costos

Apalancamiento Operativo -¬ŅQu√© es?, F√≥rmula, Ejemplo e Interpretaci√≥n

¬ŅQu√© es Apalancamiento Operativo?

Antes de explicar a que se denomina Apalancamiento Operativo, es importante mencionar que este es un indicador que profundiza m√°s en el √°rea de Costos que en las propias Finanzas en una organizaci√≥n. Sin embargo, se le puede catalogar como uno de los Ratios de Rentabilidad dado que analiza los M√°rgenes de Utilidad con el prop√≥sito de incrementar los rendimientos de una empresa. Ahora bien, el concepto del Apalancamiento Operativo se refiere al an√°lisis del correcto uso de los Costos Fijos Operativos para incrementar las Utilidades antes de Impuestos e Intereses de una organizaci√≥n. Otros autores se√Īalan que la definici√≥n del Apalancamiento Operativo se relaciona con la estrategia de convertir los Costos Variables a Costos Fijos con la finalidad de que ante un incremento de la Producci√≥n disminuya el costo por unidad producida.

En palabras sencillas, el Apalancamiento Operativo en la empresa lo que mide es justamente el grado de Apalancamiento en los Costos Fijos para disminuir el costo por producto. Si una empresa tiene √ļnicamente Costos Variables siempre va a tener un mismo costo por producto sin importar el volumen de producci√≥n. Pero, si una empresa transforma parte de sus Costos Variables a Costos Fijos ante un elevado volumen de producci√≥n lograr√° disminuir el costo por producto. Es por esta raz√≥n, que los Costos Variables tienen un menor riesgo porque no dependen de la unidades producidas, sin embargo, los Costos Fijos tienen un mayor riesgo porque si bien permiten tener un mayor Margen de Utilidad tambi√©n ante una caida en el volumen de producci√≥n hacen que incremente el costo por producto.

Características del Apalancamiento Operativo

Para terminar de entender qué es el Apalancamiento de Operación pasemos a revisar una breve lista con las principales caraterísticas de este índice de costos y finanzas:

  • Es un indicador aplicado en el √°rea de los Costos para analizar la estructura y eficiencia de los Costos Fijos y los Costos Variables.
  • Tambi√©n es una Ratio analizado en Finanzas para evaluar los Margenes de Utilidad de una empresa desde la perspectiva de los Costos Fijos.
  • Su objetivo es evaluar el grado de Apalancamiento que tiene una empresa en sus Costos Fijos para incrementar sus Utilidades antes de Impuestos e Intereses.
  • Se basa en la interpretaci√≥n de que la variaci√≥n positiva o negativa sobre las Ventas provoca que los Costos Fijos logren generar un mayor o menos costo por unidad producida.

Fórmula del Apalancamiento Operativo

En este punto, lo que nos compete explicar es como calcular el Apalancamiento Operativo de una empresa. Para ello, en primer lugar, presentaremos la expresión a través de la que se obtiene su resultado y, en segunda instancia, analizaremos la composición de esta fórmula para el Apalancamiento Operativo:

Fórmula del Apalancamiento Operativo

Como vemos, el c√°lculo del Apalancamiento Operativo requiere de las siguientes variables:

  • Margen de Contribuci√≥n: Corresponde a la resta entre las Ventas y los Costos y Gastos Variables. Reflea los beneficios de una compa√Ī√≠a sin considerar sus Costos y Gastos Fijos.
  • Utilidad de la Operaci√≥n: Representa los beneficios que genera una empresa incluyendo solamente actividades propias de su operaci√≥n. Aqu√≠ no se incluyen otros rubros como Ingresos o Egresos Extraordinarios, Impuestos, Intereses, entre otros.

Como vemos, la fórmula para calcular el Apalancamiento Operativo es muy sencilla, simplemente se requiere información de dos variables que se pueden extraer muy fácilmente de un Estado de Resultados que clasifique los Costos Variables y Fijos.

Ejemplo del Apalancamiento Operativo

Para poner en práctica todo lo aprendido sobre como sacar el Apalancamiento Operativo pasemos a resolver algunos ejercicios sobre este indicador de Costos y Finanzas. Para ello, se muestra a continuación, información sobre los Costos Fijos y Variables de la empresa Somos Finanzas para un volumen de producción de 400 unidades. La organización, ha planteado 3 diferentes formas de repartir su estructura de Costos y para ello, se solicita determinar el Apalancamiento de la Operación y emitir una interpretación sobre los resultados.

EJERCICIO APALANCAMIENTO OPERATIVO

Como vemos, nuestro ejercicio del Apalancamiento Operativo trata sobre analizar estos tres escenarios de la Estructura de Costos de la empresa para un volumen de producción de 400 unidades. A raíz de ello, se podrá conocer el Grado de Apalancamiento de cada uno de ellos.

Ejercicio Resuelto del Apalancamiento Operativo

Como se observa, el ejercicio presenta diferentes Estructuras de Costos las cuales todas ellas tienen diferentes Márgenes de Contribución y sin embargo, llegan a las mimas Utilidades Operativas. Esto, se debe a que cada escenario tiene un diferente Apalancamiento Operativo en sus Costos Fijos. Sin embargo, para determinar y comparar el resultado de este indicador de Finanzas y Costos simplemente debemos aplicar su fórmula para llegar a los siguientes resultados:

EJEMPLO APALANCAMIENTO OPERATIVO

Interpretación del Grado de Apalancamiento Operativo

Finalmente, para cerrar este post, pasemos a comprender como relizar la interpretación del Apalancamiento Operativo. Para ello, en primer lugar, debemos conocer que significa que este indicador toma los siguientes resultados:

  • Apalancamiento Operativo Negativo: Significa que a un volumen de producci√≥n definido, la empresa genera las suficientes Utilidades para cubrir sus Costos Variables pero no los beneficios necesarios para cancelar sus Costos Fijos. B√°sicamente, que la empresa tiene que incrementar su volumen de producci√≥n o bien cambiar a una estructura m√°s enfocada al Apalancamiento en los Costos Variables.
  • Apalancamiento Operativo menor a 1: No se puede llegar a este resultado. Esto, debido a que para ello la Utilidad Operacional deber√≠a ser mayor al Margen de Contribuci√≥n. Situaci√≥n que no podria pasar debido a que los Costos Fijos se descuentan del Margen de Contribuci√≥n.
  • Apalancamiento Operativo igual a 1: Quiere decir que la empresa no tienen ning√ļn Apalancamiento en sus Costos Fijos, es decir, la empresa √ļnicamente cuenta con Costos Variables. La suma de los Costos Fijos en este caso es igual a 0.
  • Apalancamiento Operativo mayor a 1: Refleja ya un Grado de Apalancamiento en los Costos Fijos. Mientras mas alto sea el Apalancamiento Operativo, es decir, mientras m√°s se aleja del 1 positivamente, significa que la organizaci√≥n tiene mayor Apalancamiento en sus Costos Fijos.

Y en segundo lugar, con respecto a nuestros resultados, deberíamos realizar las siguientes interpretaciones:

  • El escenario 1 presenta el mayor Grado de Apalancamiento Operativo siendo este de 3,20. Esto, quiere decir que si la empresa produce m√°s de las 400 unidades actuales, por cada beneficio adicional en el Margen de Contribuci√≥n se incrementar√° en 3,20 puntos la Utilidad de la Operaci√≥n.
  • Por el contrario, en el escenario 3 que representa el menor Grado de Apalancamiento Operativo siendo de 1,20. Por cada beneficio adicional en el Margen de Contribuci√≥n a partir de m√°s de 400 unidades producidas, solamente tendr√° un incremento de 1,20 puntos en sus Utilidades Operativas.
  • Estos cambios sudecen porque ante un incremento de las Ventas en el escenario 1 gran parta del aumento de los Beneficios se quedan para la empresa porque tiene una estructura apalancada en los Costos Fijos que se mantienen constantes. En cambio, en el escenario 2, gran parte del incremento de los beneficios se destruyen debido a que de incrementan tambi√©n la gran estructura de Costos Variables.
  • Sin embargo, si al empresa produce menos de las 400 unidades estimadas el escenario 1 ser√° el m√°s golpeado debido a que tendr√° que cubrir grandes Costos Fijos que no disminuyen dependiendo del nivel de producci√≥n.

Esto ha sido todo por nuestra parte, esperamos que es te post haya sido de tu √ļtilidad y agrado para aprender todo sobre el Apalancamiento Operativo y sus Ventajas y Desventajas.

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