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Portada de un Post sobre el Estado de Resultado Proforma
Análisis de Proyectos

Estado de Resultados Proforma – Definición y Ejercicios Resueltos

Definición del Estado de Resultados Proforma

Antes de poder comprender qué es el Estado de Resultados pro forma debemos empezar explicando que este forma parte de los Estados Financieros Proforma. Estos últimos, estan conformados principalmente por el Flujo de Efectivo, el Balance General y el Estado de Pérdidas o Ganancias proyectado. A más de ello, estos tres informes financieros son utilizados principalmente para la Planificación Financiera y la elaboración de Presupuestos de Capital. Por el lado de la Planificación Financiera se hace referencia a la Proyección de Utilidades, la Posición Financiera y la Planeación de Efectivo de una empresa. En cambio, por la parte de elaboración de Presupuestos de Capital se menciona la evaluación y selección de las inversiones de largo plazo que puede realizar una empresa y que implican costos de financiamiento, riesgo y rentabilidad.

Una vez entendido de donde nace el Estado de Resultados Integral proforma o también llamado Estado de Resultados proyectado podemos proceder a explicar en que consiste. En este sentido, la definición del Estado de Resultados proyectado trata sobre la estimación de los Ingresos, Costos y Gastos futuros de una empresa con la finalidad de elaborar un Estado de Pérdidas o Ganancias Proyectado que refleje el pronóstico de las Utilidades. Adicionalmente, cabe destacar que la importancia del Estado de Resultados Proforma no solamente surge por la necesidad de Proyectar las Utilidades, sino también por la oportunidad de estimar los niveles de Ingresos, Costos y Gastos de una empresa para tomar decisiones correctivas, defensivas o de crecimiento dependiento de la posición futura en la que se espera que se encuentra la organización.

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¿Cómo hacer un Estado de Resultados Proyectado?

Muy bien, ahora que ya comprendemos de una mejor manera para qué sirve el Estado de Resultados Proforma en una empresa podemos pasar al siguiente punto que es aprender a elaborarlo. Lo primero que debemos conocer, es que el formato del Estado de Resultados Proforma es exactamente el mismo que el de un Estado de Pérdidas y Ganancias común y corriente. Básicamente a lo que nos referimos es a que la estructura del Estado de Resultados Proforma de igual manera inicia con los Ingresos, continúa con los Costos, sigue con los Gastos de la Operación y finaliza con todas las demás cuentas que no pertenencen a la propia operación del negocio como son los Ingresos y Gastos Extraordinarios, los Gastos Financieros y la Carga Impositiva.

Ahora bien, lo que si se necesita para elaborar un Estado de Resultados Proforma es determinar las proyecciones de cada una de las cuentas que acabamos de mencionar. A continuación, te presentamos una corta guía sobre como calcular cada una de las cuentas del Estado de Resultados Proforma:

Elementos del Estado de Resultados Proforma

  1. Ingresos: Para esto, debemos basarnos de estudios de la demanda, análisis del entorno y la competencia y e información histórica de la empresa. Lo que se debe realizar es proyectar el número de unidades de los artículos que se esperan vender al mercado y multiplicarlos por su precio de venta para estimar los ingresos que obtendrá la empresa en el futuro. A más de ello, se debe tener en cuenta aspectos como devoluciones, descuentos y plazos de crédito en las ventas.
  2. Costo de Ventas: En este caso, es mucho mejor si se puede obtener la información de un Presupuesto de Costos ya que podremos conocer información más completa que incluya niveles de inventario y mayor detalle de los costos. Si no es el caso, se debe determinar un porcentaje que represente el Costo de Ventas sobre los Ingresos. Un ejemplo de ello sería, el 75% del valor de las Ventas son igual a los Costos de Ventas. Esto lo podemos obtener de igual manera a través del análisis histórico de la información de la empresa.
  3. Gastos de la Operación: Para este punto, como los Gastos de la Operación a diferencia de los Costos no son variables porque no dependen del volumen de producción o de la actividad de la empresa se suelen considerar como desembolsos Fijos. Por esta razón, lo que se suele realizar es considerar que los Gastos de la Operación serán igual a los Gastos del periodo anterior más un leve incremento porcentual que se debe determinar. Este incremento porcentual lo que tiene que reflejar es un promedio ponderado de el incremento salarial y de los demás gastos como aumento del precio de publicidad, de viajes, de transporte, etc.
  4. Ingresos y Egresos no Operacionales: También se debe considerar si en los periodos que se esta estimando los resultados de la empresa existirán otros Ingresos o Egresos no Operacionales como venta de maquinaria antigua o donaciones.
  5. Gastos Financieros: Otro aspecto importante es pronosticar los Gastos Financieros que deberá cancelar la empresa en los periodos proyectados. Para ello, se debe reconocer por un lado las actuales obligaciones pendientes y la estructura de las deudas con agentes externos y, por otra parte, si la empresa recurrirá en el futuro a más financiamiento con recursos ajenos.
  6. Carga Impositiva: Finalmente, se debe obtener para cada periodo estimado los valores en impuestos que deberá cancelar la empresa al estado. Para ello, se debe multiplicar la Utilidad antes de impuestos por las tasas de impuestos que demanden cada gobierno.

Ejemplo de un Estado de Resultados Proforma a 5 años

Perfecto, ahora que ya sabemos muy bien como hacer un estado de Resultados Proforma lo único que nos faltaría por revisar es analizar un ejemplo. Lo más común cuando se realiza el Estado de Resultados Proyectado es que se pronostique para 5 años; estos, ya que normalmente este es un tiempo a Largo Plazo no tan corto como serían 3 años pero tampoco tan largo como podrían ser 10 periodos. En este sentido, a continuación revisaremos como hacer un Estado de Resultados Proyectado para 5 años. Cabe destacar, que este ejemplos también nos servirá para guiarnos en caso de que quisiéramos estimar esta informe financiero para más o menos periodos.

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A continuación, señalamos los datos para la resolución de nuestro ejemplo de Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado:

  • Una empresa desea evaluar la oportunidad de invertir en un proyecto para fabricar y comercializar motocicletas.
  • El proyecto demanda invertir en un Terreno por $5.000.000, construír un Galpón por $1.000.000 y que tendrá una vida útil de 20 años, comprar Maquinaria por $2.000.000 cuyos años de vida serán 15 y adquirir Equipos de Escritorio por $500.000 los cuales tendrán una vida útil de 7 años.
  • Además de ello, según la experiencia del Administrador se debe contar con un Capital de Trabajo de $6.333.333 para la compra de Inventarios, la apertura de Crédito a los Clientes y demás actividades para la operación.
  • Se sabe que los costos unitarios por cada motocicleta promedio serán de $3.200 y existirá un Costo Fijo por $3.000.000; ambos tendrán un crecimiento anual del 5%. Además de ello, existirán Gastos anuales de Administración por $1.000.000, por seguros a los trabajadores por $1.000.000 y en publicidad por $500.000 (todos ellos con un crecimiento anual del 4%).
  • El Precio de Venta será de $4.000 y se irá elevando un 4% cada periodo. También la producción anual será de 20.000 unidades.
  • Finalmente, se cuenta con un Capital por $10.000.000 y el resto de dinero requeridó se cubrirá a través de Financiamiento a Largo Plazo que se pagará en 5 cuotas anuales a una tasa de interés del 9,33%.

Ejercicio Resuleto del Estado de Resultados Proforma

Para empezar a desarrollar nuestro ejemplo del Estado de Resultados Proyectado a 5 años lo primero que debemos realizar es determinar el nivel de Financiamiento que requiere el proyecto así como calcular los Gastos Financieros que surgirán:

Ejemplo de Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado

Como se obversa en la imagen, la empresa de nuestro ejercicio de Estado de Resultados Proforma debe recurir a Financiamiento con Recursos Ajenos por $4.8333.333,33 y pagar los intereses que se presentan en la tabla de amortización. También señalamos que la cuota del año 1 es igual al restos de cuotas de los siguientes años y que el Interés del mismo periodo que se encuentra oculto por la fórmula es igual a $450.950.

El siguiente punto que deberíamos realizar es determinar la depreciación de los Activos No Corrientes que se estan adquiriendo para la puesta en marcha del proyecto:

Ejemplo de Estado de Resultados Proyectado

Como se puede analizar, el Terreno al ser un Activo que no se deprecia no cuenta con un valor de depreciación anual. Además de ello, el resto de Activos han sido depreciados anualmente en función de sus años de vida y sin considerar un valor de salvamento o residual.

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Finalmente, ya solo debemos aplicar todo lo que sabemos sobre como sacar un Estado de Resultados Proyectado. Debemos determinar los Ingresos, Costos y Gastos e irlos incrementando en función a los datos que nos ha otrogado el ejercicio. El resultado sería el siguiente:

Ejemplo estado de resultados proforma a 5 años

Como vemos en la última imagen hemos aplicado lo que vimos en el punto sobre como realizar un Estado de Resultados Proyectado y fuimos incrementando los valores de los Ingresos, Costos y Gastos en función de los aumentos procentuales que se han determinado.

Esto ha sido todo por nuesta parte, esperamos que este post haya sido de tu interes y utilidad para aprender el concepto del Estado de Resultados Proforma así como también como hacer un estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado.

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