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Aálisis Horizontal de Estados Financiros
Razones Financieras

An├ílisis Horizontal – Para que sirve, Interpretaci├│n, Ejemplo y F├│rmula

┬┐Qu├ę es el an├ílisis horizontal de estados financieros?

Por definici├│n el an├ílisis horizontal consite en un m├ętodo utilizado por las empresas para comparar Estados Financieros homog├ęneosen dos o m├ís periodos consecutivos, con la finalidad de conocer las variaciones tando de dinero (absoluta) como tambi├ęn porcentuales (relativa) de las cuentas de un periodo a otro.

El concepto del análisis horizontal nos indica que mediante su aplicación podemos conocer como ha cambiado la estructura financiera y de inversión de la organización durante los periodos en estudio.

Para que sirve el análisis horizontal

El objetivo del análisis horizontal de los estados financieros es obtener un informa de la salud financiera de la organización.

La importancia del an├ílisis horizontal radica en que a trav├ęs de el podemos comparar las variaciones de las cuentas y obtener informaci├│n como la siguiente:

  • Analizar el incremento o disminuci├│n de cada una de las cuentas de los Estados Financieros.
  • Conocer si estas variaciones han contribuido o no al crecimiento del negocio.
  • Sacar conclusiones sobre si el incremento de una cuenta apoya al incremento de otra o m├ís bien lo perjudica.
  • Analizar como ha evolucionado el negocio durante el transcurso del tiempo y tomar decisiones para mejorar el estado financiero del mismo.

Fórmula del Análisis Horizontal

Como mencionamos el análisis financiero horizontal consiste en conocer las variaciones tanto absolutas como relativas de las cuentas.

Es por tal raz├│n que como veremos debemos aplicar diferentes f├│rmulas para obtener cada una de ellas.

Las variaciones absolutas las podemos conocer aplicando la siguiente f├│rmula:

Fórmula análisis horizontal absoluta

Como vemos esta f├│rmula consiste en la resta del valor de las cuentas de un periodo menos el valor de las mismas al periodo anterior.

Por otro lado para conocer las variaciones relativas de las cuentas debemos aplicar en cambio la siguiente f├│rmula:

Fórmula Análisis Horizontal relativa

En este caso el objetivo es conocer las variaciones de las cuentas en forma de procentaje; para ello aplicamos la f├│rmula anterior y a este resultado lo dividimos para el valor de la cuenta al a├▒o anterior.

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Ejemplo de Análisis Horizontal de Estados Financieros

La empresa “Somos-Finanzas” muestra a continuaci├│n sus principales estados financieros de los ├║ltimos 3 a├▒os de operaci├│n. Se requiere realizar el an├ílisis horizontal del Estado de Situaci├│n Financiera como tambi├ęn el an├ílisis horizontal del Estado de Resultados:

Balance General de 3 a├▒os de una empresa
Estado de Resultados de 3 a├▒os de una empresa

Análisis Horizontal del Balance General

En primer lugar vamos a aplicar la f├│rmula para el an├ílisis horizontal de la variaci├│n absoluta; si realizamos esto deber├şamos obtener los siguientes resultados en cada una de las cuentas:

Ejemplo del Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera

En segundo lugar podemos comparar que si aplicamos la fórmula del análisis horizontal de la variación relativa, obtenemos los siguientes porcentajes:

Ejemplo del Análisis Horizontal Balance General

Interpretaci├│n del An├ílisis Horizontal – Balance General

El an├ílisis financiero horizontal se se debe realizar observando con cuidado tanto las variaciones absolutas como las variaciones relativas; siendo as├ş los resultados m├ís importantes a destacar solamente durante el periodo 2018-2017 son los siguientes:

  • La empresa creci├│ en m├ís del 7% en sus Activos; este crecimiento se debi├│ principalmente al gran incremento que tuvieron las inversiones corrientes principalmente en Efectivo por m├ís de 2 millones e Inventarios por m├ís de 1 mill├│n.
  • De igual manera aunque los Pagos anticipados y las Otras cuentas por cobrar disminuyeron un 23,15% y 83,62% respectivamente; en valores monetarios no fueron muy representativas sus variaciones comparadas con las de otras cuentas.
  • Por otro lado la empresa disminuy├│ en sus inversiones de Largo Plazo pues creci├│ mucho m├ís la depreciaci├│n que sus Activos Fijos.
  • Con respecto al financiamiento, la empresa ha disminuido sus Pasivos (11,37%) y ha incrementado su Patrimonio (15,94%); lo cual quiere decir que esta cambiando su estrucutra de financiamiento apostando m├ís por recursos propios antes que ajenos.
  • Aunque las Reservas han tenido un crecimiento de m├ís del 44%; es realmente las Ganancias retenidas que con el aumento de casi 3 millones ha logrado incrementar el Patrimonio.
  • En el Pasivo, la empresa ha dejado de endeudarse para inversiones de largo plazo y m├ís bien ha incrementado las cuentas del Pasivo Corriente; practicamente ha cancelado sus deudas no corrientes (principalmente Otros pasivos no corrientes) y se ha endeudado mucho m├ís con el Estado, Proveedores y Empleados.

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En resumen vimos que la empresa ha incrementado en Activos creciento en inversiones de corto plazo y disminuyendo las de largo plazo; este incremento de los Activos se ha sustentado en un incremento de Patrimonio antes que Pasivos, reteniendo principalmente las Ganancias Retenidas y dejando de endeudarse con recursos ajenos al largo plazo.

Análisis horizontal del Estado de Resultados

Si aplicamos la f├│rmula del an├ílisis horizontal de la variaci├│n absoluta como de la variaci├│n relativa al igual que en el Estado de Situaci├│n Financiera horizontal; deber├şamos obtener los siguientes resultados:

Ejemplo del Análisis Horizontal Estado de Resultados
Ejemplo del Análisis Horizontal Estado de Resultados

Interpretación del Análisis Horizontal del Estado de Resultados

Nuevamente en esta ocasión vamos a analizar el análisis horizontal del periodo 2018-2017; recordemos que se debe tener cuidado de observar tanto las variaciones absolutas como relativas al momento de interpetar los resultados:

  • Vemos que tanto las Ventas como los Costos han incrementado, sin embargo, si nos fijamos en los valores porcentuales, las Ventas crecieron un 7,78% y los Costos solamente un 3,64%. Esto lo que nos indica es que la empresa ha sido eficiente en el control de los Costos, pues las Ventas incrementaron en mayor proporci├│n.
  • De igual manera los Gastos Operacionales han incrementado un 6,65%; esto aunque es un incremento considerable no es superior al aumento de las Ventas, los cual indica una buena gesti├│n de los Gastos tambi├ęn.
  • Los ingresos no operacionales redujeron un 43,25%, sin embargo, esto solamente significa un poco m├ís de 19 mil d├│lares (pesos, euros, etc); si bien son una fuente extra de dinero deber├şa ser analizada su fuente para considerar su importancia dado que no pertenecen al giro del negocio.
  • Es normal que la Participaci├│n de Trabajadores (Utilidades) y las Impuestos tengan un incremento dado que son cargas gravadas a los ingresos; sin embargo, lo importante a destacar es que las Utilidades Netas tienen un mayor crecimiento porcentual que las Ventas, lo cual indican una excelente gesti├│n.
  • Algo pendiente a revisar ser├şa que las Utilidades antes del pago de Impuestos y Trabajadores tienen un mayor crecimiento que las Utilidades Netas; lo cual significa que seguramente la empresa aprovecho la buena gesti├│n en las Ventas, los Costos y Gastos para cancelar cargas tributarias y legislativas pendientes.

Video del M├ętodo de An├ílisis Horizontal en Excel

Para finalizar te dejamos un video explicativo en el cual podrán reforzar todo sobre el Análisis Horizontal en Finanzas.

En este video podras encontrar ┬┐Qu├ę es An├ílisis Financiero Horizontal? ┬┐Para qu├ę sirve?┬┐Cu├íl es su f├│rmual? y Diferentes Ejemplos e Interpretaciones.

Esperamos que este art├şculo te haya sido de inter├ęs y de mucha utilidad. 

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Puedes dejarnos cualquiera de tus preguntas o dudas a continuaci├│n y te aseguramos una respuesta temprana.

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