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Esta es una imagen utilizada como portada para un posto sobre Raz√≥n de ENDEUDAMIENTO ‚Ė∑ Definici√≥n, F√≥rmula y Ejemplos
Razones Financieras

Raz√≥n de Endeudamiento ‚Ė∑ Definici√≥n, F√≥rmula y Ejemplos

¬ŅQu√© es la Raz√≥n de Endeudamiento Financiero?

En primer lugar, vamos a empezar destacando que la Raz√≥n financiera de Endeudamiento tambi√©n suele ser conocida por diferentes autores de libros como Ratio de Endeudamiento o √ćndice de Endeudamiento.

Ahora bien, la definici√≥n del √ćndice de Endeudamiento nos indica que se trata de un indicador que mide la proporci√≥n de la inversi√≥n de la empresa que es financiada con recursos ajenos.

En términos más sencillos la definición del Ratio de Endeudamiento se refiere a la proporción de los Activos Totales (inversión) que es financiada con los Pasivos Totales de la organización (entidades financieras, proveedores, el estado, etc).

Por √ļltimo, antes de continuar con el siguiente punto del post es importante destacar que la Raz√≥n Financiera de Endeudamiento puede descomponerse de dos formas:

  • La Raz√≥n de Endeudamiento a Corto Plazo que nos indica la proporci√≥n de la inversi√≥n que esta financiada con los recursos ajenos de corto plazo (menos de un a√Īo) y;
  • La Raz√≥n de Endeudamiento a Largo Plazo que expresa la proporci√≥n de los Activos Totales (inversi√≥n) que es financiada con Pasivos no Corrientes (recursos ajenos de m√°s de un a√Īo).

Una vez entendido que la Razón de Endeudamiento total puede descomponerse a su vez en otros dos indicadores pasemos al siguiente punto:

¬ŅPara qu√© sirve la Raz√≥n Financiera de Endeudamiento?

Muchas personas no comprender la verdadera importancia del Ratio de Endeudamiento de una empresa y consideran que simplemente se trata de un indicador financiero que nos provee de información histórica cuando esto no es para nada así.

¬ŅPara que sirve el Ratio de Endeudamiento realmente? Conocer como esta financida la inversi√≥n de la empresa es muy necesario para tomar decisiones funamentales con respecto a los siguiente:

  • La salud financiera de una empresa: Las organizaciones deben ser capaces de financiar la mayor parte de los Activos Totales con Recursos Propios y todos los Activos Corrientes con Recursos Ajenos.
  • La estructura financiera de la inversi√≥n: Una empresa que tiene una elevada deuda con recursos ajenos practicamente le pertenece a los agentes que le han financiado el dinero de para su operaci√≥n.
  • Costos del financiamiento: Una organizaci√≥n que tiene una correcta estructura financiera entre recursos propios y recursos ajenos minimiza los costos de financiamiento en comparaci√≥n con otra que tenga que pagar altas tasas de rendimiento para obtener dinero.

En conclusi√≥n el √ćndice de Endeudamiento de una empresa es el principal Ratio Financiero para evaluar el aspecto del financiamiento de la organizaci√≥n.

A continuación, vamos a revisar como se calcula el Ratio de Endeudamiento para obtener información de la empresa sobre lo que acabamos de explicar.

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Fórmula de la Razón de Endeudamiento

Fórmula de la Razón de Endeudamiento Total

Como vemos, la fórmula del Ratio de Endeudamiento total consiste en simplemente dividir la suma del financiamiento con recursos ajenos para el total de la inversión de la organización.

Ahora bien, si deseamos calcular el √ćndice de Endeudamiento a corto plazo y el √ćndice de Endeudamiento a largo plazo debemos aplicar las siguientes f√≥rmulas:

Fórmula de la Razón de Endeudamiento a corto y largo plazo

Básicamente se observa que la fórmula del Ratio de Endeudamiento a Corto y Largo Plazo consiste en lo mismo con la diferencia de que se toma por divide el Pasivo Total entre el Corriente y el de Largo Plazo.

Por √ļltimo, no esta de m√°s mencionar que la suma del resultado de estas d√≥s √ļltimas f√≥rmulas nos da el valor del √ćndice de Endeudamiento Financiero.

Si todavía no te queda claro como se calcula el índice de endeudamiento no te preocupes, a continuación, desarrollaremos varios ejercicios para terminar de dominar este tema.

Ejemplo de la Razón de Endeudamiento

La empresa Somos Finanzas expone a continuaci√≥n y de forma resumida sus Balances Generales de los √ļltimos 3 a√Īos de operaci√≥n. La Junta Directiva solicita al Gerente Financiero determinar el √ćndice de Endeudamiento Total.

Se solicita también obtener el Ratio de Endeudamiento a corto plazo y el Ratio de Endeudamieno a largo plazo e interpretar los resultados.

Ejercicio Razón de Endeudamiento

Para calcular el Ratio de Endeudamiento lo √ļnico que debemos hacer es reconocer el valor del Activo Total (inversi√≥n) y la suma del Pasivo (recursos ajenos) en el Balance General, una vez realizado esto podemos proceder a obtener su resultado:

Ejemplo Razón de Endeudamiento

Observemos que para nuestro ejemplo del √ćndice de Endeudamiento tambi√©n hemos obtenido sus dos versiones desagregadas que son el Indicador de Endeudamiento tanto a corto como a largo plazo.

Un aspecto importante a destacar es que el Ratio de Grado de Endeudamiento siempre se expresa en forma de porcentaj tal como lo vemos en nuestros resultados y no en forma de n√ļmeros.

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Por √ļltimo, fij√©monos que si sumamos el √ćndice de Endeudamiento a largo plazo con el de corto plazo obviamente vamos a obtener como resultado la Raz√≥n de Endeudamiento total.

Interpretación de la Razón de Endeudamiento

Si nos fijamos en el √ćndice de Endeudamiento de nuestro ejemplo y en el resto de los resultados podemos interpretar los siguientes aspectos:

  1. En el a√Īo 2019 la empresa tiene una raz√≥n de endeudamiento igual a 32,40% lo cual quiere decir que por cada $100 de la inversi√≥n, la organizaci√≥n la financia con $32,40 con recursos ajenos y el resto con recursos propios.
  2. Si comparamos este resultado con los a√Īos pasados podemos notar que la empresa ha mantenido una estructura de financiamiento muy similiar en promedio financiando las inversiones con un 30% aproximadamente de recursos ajenos.
  3. Si nos fijamos ya no en el Ratio de Endeudamiento Total sino en el de corto y largo plazo podemos interpretar que en el a√Īo 2019 la empresa utilizo los recursos ajenos para financiar principalmente activos de corto plazo (21,69%) m√°s que la inversi√≥n no corriente (10,71%).
  4. En contraste con los a√Īos anteriores en esta ocasi√≥n si notamos un cambio en la estructura de financiamiento, en el 2017 la empresa utilizaba los recursos ajenos para financiar una gran parte del Pasivo de largo plazo mientras que en los √ļltimos dos a√Īos a utilizado los recuros propios mayoritariamente para el Pasivo Corriente.

Por √ļltimo, para finalizar este punto sobre la interpretaci√≥n del √ćndice de Endeudamiento Total y de Corto y Largo Plazo ¬ŅC√≥mo podemos saber si los resultados de la empresa fueron los correctos?

¬ŅCu√°l es el √≠ndice de Endeudamiento √ďptimo?

En primer lugar vamos a referirnos a como saber cuales son los valores √≥ptimos del Ratio de Endeudamiento; muchos autores se√Īalan que este indicador debe mantenerse entre rangos del 30% y 50%, sin embargo, esto no es del todo cierto.

Si bien esto nos permite tener una primera visión sobre cual es el Ratio de Endeudamiento óptimo, lo que realmente debemos hacer es analizar los resultados que ha tenido la empresa cuando ha manejado diferentes estructuras financieras.

Para realizar esto lo fundamentar es realizar un an√°lisis completo de salud financiera evaluando tambi√©n el resto de razones financieras de endeudamiento como tambi√©n las de rentabilidad, gesti√≥n y liquidez y por √ļltimo los an√°lisis horizontales y verticales de los Estados Financieros.

Una vez realizado esto lo correcto sería también basarse en la planificación estratégica de la organización y los proyectos futuros de inversión y operación para basarnos en cuales son las políticas de endeudamiento que la empresa desea mantener y ajustar el índice de Endeudamiento.

También se debe evaluar los diferentes tipos de costos de financiamiento tomando en cuenta los mecanismos para obtener fondos a través de Recursos Ajenos como también por medio de Recursos Propios.

Parece ser un trabajo tal vés un poco amplio de realizar, sin embargo, contar con todo este panorama bien definido asegura a la organización una correcta y bien solida estrucutra de endeudamiento y solvencia.

Y esto a su vez le dará muchas facilidades desde la administración para facilitar el trabajo previsto de buenas políticas de financiamiento y luego obviamente resultados reflejados al final del periodo.

Video de la Razón de Endeudamiento en Excel

Para finalizar, te dejamos un video explicativo donde encontrarás diferentes ejercicios resueltos de la Razón de Endeudamiento en Excel. De igual manera, encontrarás mayor explicación sobre su definición, fórmula e interpretación de resultados.

Esperamos que este artículo sobre la interpretación del Ratio de Endeudamiento y como calcularlo haya sido de tu utilidad y entretenimiento.

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Recuerda que estamos atentos a responderte cualquier consulta o duda que tengas por lo cual puedes escribirnos en los comentarios o directamente a través de la página de contacto.

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