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Portada de un post sobre el ROA
Razones Financieras

ROA en Finanzas РQué es, Cálculo, Ejemplo e Interpretación

¬ŅQu√© es el ROA en finanzas?

La definici√≥n del ROA por su significado en ingl√©s “return on assets” o por su traducci√≥n en espa√Īol “retorno sobre los activos totales”, mide la eficacia integral de la administraci√≥n para generar utilidades con sus activos disponibles. Este es un ratio financiero que determina retornos y por ende su unidad de medida se debe presentar en porcentaje.

Fórmula del ROA

El cálculo del ROA es muy sencillo; sin embargo muchas personas e incluso profesores se equivocan en su interpretación financiera, de primera mano, su fórmula es la siguiente:

Fórmula del ROA Retorno sobre los Activos

Como se observa, alguien que realmente no domina el ROA, podría obtener el mismo indicador financiero de manera resumida simplificando las ventas de manera que el cálculo se resuma a solamente la división entre la Utilidad Neta y el Activo Total, sin embargo este análisis sería incorrecto, para saber como se debe interpretar de forma correcta veamos a continuación:

Interpretación del ROA

La correcta interpretación financiera del ROA no se trata de simplemente aplicar la fórmula y obtener el indicador; se debe incluir en su interpretación a los dos términos de la fórmula expresada:

Fórmula del Retornos sobre el Activo ROA

Como se observa, el ROA está compuesto por la Rotación de Activos y por el Margen de Utilidad Neta; cuando analizamos este ratio financiero, además del valor resultante, se debe determinar cual de estos dos términos que incluye la fórmula afecta al resultado final. Terminemos de analizar la interpretación del indicador financiero por medio de un ejemplo.

Ejemplo de An√°lisis Financiero del ROA

A continuaci√≥n la empresa “Somos-Finanzas” muestra de manera resumida sus Balances Generales y Estado de P√©rdidas y Ganancias durante los √ļltimos 5 a√Īos:

C√°lculo del ROA en el Balance General y Estado de Resultados

El ROA sirve para determinar la rentabilidad de los Activos sobre las Utilidad Netas; en el caso de nuestra empresa en el a√Īo 2019 el ROA ha sido de 11,52%, esto quiere decir que por cada d√≥lar, peso o euro seg√ļn la moneda del pa√≠s que la empresa invierte (puede ser en cualquiera de las cuentas del Activo como inventarios o maquinaria), la empresa obtiene 11,52 centavos; adem√°s este indicador como vemos ha disminuido con respecto al a√Īo anterior (2018) y no alcanza al mejor de los a√Īos 2015 donde fue 12,39%. Esta es la importancia por la que se debemos analizar la Rotaci√≥n de Activos y el Margen de Utilidad.

¬ŅPor qu√© disminuye el ROA?

Para analizar la causa por la que ha bajado en el a√Īo 2019 el ROA de la empresa, debemos analizar las tasas de crecimiento de los indicadores Rotaci√≥n de Activos y Margen de Utilidad Neta; esto no es m√°s que realizar el siguiente c√°lculo (A√Īo 2019 – A√Īo 2018)/A√Īo 2018, por ejemplo si quisi√©ramos determinar la tasa de crecimiento de la Rotaci√≥n de Activo del a√Īo 2019 ser√≠a igual a (las ventas del a√Īo 2019 – las ventas del a√Īo 2018) / las ventas del a√Īo 2018.

An√°lisis del ROA retornos sobre los Activos

Como se puede observar, en el a√Īo 2019 la Rotaci√≥n de Activos increment√≥ en 7,14%, sin embargo, por el contrario en el a√Īo 2019 el Margen de Utilidad de la empresa decay√≥ un 7,37% por lo que se puede determinar que el problema de la disminuci√≥n del ROA ha sido provocada no por un tema de desempe√Īo en la Eficiencia para la generaci√≥n de dinero a trav√©s de los Activos, sino m√°s bien debido a que la empresa perdi√≥ M√°rgenes de Utilidad en el 2019.

Por √ļltimo, al momento de presentar el indicador financiero ROA a la gerencia recomendamos presentar un gr√°fico de excel; en donde las tasas de crecimiento se presenten en el eje Y y los a√Īos en el eje X. Tal como el ejemplo a continuaci√≥n:

Gráfico del ROA retorno sobre los activos para su presentación a la Gerencia

Video del ROA de Finanzas en Excel

Por √ļltimo, te dejamos un v√≠deo explicativo para que si quieres puedas reforzar todo lo tratado sobre la Rotaci√≥n de los Activos.

En este v√≠deo aprender√°s m√°s ejemplos resueltos del ROA con su respectiva interpretaci√≥n, adem√°s de ¬ŅQu√© es el ROA?¬ŅPara que sirve? y ¬ŅCu√°l es su f√≥rmula?

Preguntas comunes sobre el Rendimiento sobre el Activo

¬ŅCu√°les son los valores √≥ptimos del ROA?

No existe un valor óptimo para el ROA, este es un indicador que es utilizado para observar la rentabilidad que tienen los activos de una empresa y a partir de ello tomar acciones para garantizar la eficiencia tanto en el manejo de los activos como también en los márgenes de utilidad, sin embargo, este valor lo correcto sería que sea semejante o mayor a los que proyectan los estados financiero de la competencia o al menos mayor a los márgenes de rentabilidad que ofrecen las instituciones financieras de la localidad a montos con plazos fijo u otros mecanismos de inversión.

¬ŅQu√© pasa cuando el ROA es negativo?

Si puede existir un ROA negativo, sin embargo, analizarlo sería una pérdida de tiempo debido a que no significaría nada y en este caso deberíamos proyectarnos a analizar otros ratios que expliquen la razón del valor negativo; si analizamos los términos del indicador, observamos que la Rotación de Activos nunca podrá ser negativa debido a que no podríamos tener en nuestros balances sumas negativas en el Activo ni tampoco en el Patrimonio, por lo cual, la razón sería el Margen en la Utilidad Neta por lo cual la explicación sería que la empresa no esta obteniendo Utilidades Netas, es decir, la suma de sus costos y gastos son mayores a la de sus ingresos.

¬ŅEl ROA es lo mismo que la Rentabilidad Econ√≥mica?

El ROA no es igual a la Rentabilidad Econ√≥mica, muchos libros explican que esta √ļltima se obtiene al dividir el BAII para los Activos Totales; sin embargo como sabemos el ROA incluye en su c√°lculo los gastos financieros y las cargas tributario por lo que obtendremos diferentes indicadores aplicando cada uno de estos ratios. Ahora bien, existen muchas escuelas y profesores que han interpretado a la Rentabilidad Econ√≥mica como lo mismo que el ROA por lo cual para un correcto an√°lisis financiero se deber√≠a partir por conocer el criterio del Gerente o Profesor.

¬ŅCu√°l el el ROA en Contabilidad?

El ROA es un ratio de finanzas y no de contabilidad, es decir, su c√°lculo y an√°lisis le pertenece al √°rea financiera; lo com√ļn y normal es que mientras el √°rea contable registra las cuentas y presenta los Estados Financieros, el √°rea financiera los analice.

¬ŅQu√© es el ROA en Marketing?

El ROA es un indicador que permite determinar la gestión y el retorno de los activos totales. Para el resto de áreas de la empresa, existen diferentes indicadores que expresan el retorno sobre una inversión de una mejor manera; como normalmente se utiliza el ROI en Marketing.

Esperamos que este blog te haya sido de interés y de mucha utilidad.

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Puedes dejarnos cualquiera de tus preguntas o dudas a continuación y te aseguramos una respuesta temprana.

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