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Rotación de Proveedores
Razones Financieras

Rotación de Cuentas por Pagar – Fórmula, Interpretación y Ejemplo

¿Qué es la Rotación de Proveedores?

El índice de Rotación de Proveedores o también llamado “índice de Rotación de Cuentas por Pagar” es una de las principales razones financieras de Actividad.

Por definición el indicador de Rotación de Proveedores es un indicador que mide la eficiencia de una empresa para aprovechar el apalancamiento financiero que manejamos con nuestros proveedores. En otras palabras por medio del ratio de Rotación de Cuentas por Pagar evaluamos el tiempo promedio que se toma la empresa para pagar sus deudas.

En conclusión para una empresa es mucho mejor demorarse en pagar a sus proveedores “apalancamiento financiero” para así; considerando el ciclo operativo (tiempo en producir las materias primas) y el ciclo comercial (tiempo en vender el producto final); recuperar la inversión y poder cumplir la deuda sin afectar a los flujos de efectivo.

Fórmula del Indicador de Rotación de Proveedores

Como veremos, al igual que el resto de indicadores de Actividad podemos analizar la fórmula de la razón de Rotación de Proveedores de dos maneras:

Fórmula de la Rotación de Cuentas por Pagar

Fórmula rotación de cuentas por pagar

En este caso, lo que analizamos es cuantas veces rotan nuestras Cuentas por Pagar o, dicho de otra manera; cuantas veces durante el periodo en estudio pagamos a los proveedores.

Para obtener las compras realizadas durante el periodo, lo más fácil es aplicar la fórmula de las compras que es el Costo de Ventas + Inventario Final – Inventario Inicial. Esto lo podemos realizar simplemente observando los balances generales; más adelante en nuestro ejemplo de la Rotación de Proveedores vamos a realizar esto.

Con respecto al promedio de Cuentas por Pagar, lo más preciso es obtener un promedio de los saldos de las Cuentas por Pagar que hemos tenido cada mes durante un año o según sea el periodo de estudio; sin embargo, lo que la mayoría hace aunque mucho menos preciso es tomar el último valor de esta cuenta reflejado en el Balance General.

Periodo promedio de Cuentas por Pagar

Fórmula rotación de cuentas por pagar en días

Cuando aplicamos esta fórmula lo que analizamos ahora es el plazo promedio de Cuentas por Pagar, es decir, evaluamos cada cuantos días pagamos a nuestros proveedores.

Asumimo, tomamos 360 días para la fórmula cuando analizamos el indicador de Cuentas por Pagar durante un periodo de un año; sin embargo, si se quisiera analizar de forma semestral deberíamos reducir los días a 180 y obtener nuestra Razón de Rotación de Cuentas por Pagar considerando de igual manera este periodo.

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Ejemplo de la Rotación de Cuentas por Pagar

La empresa “Somos-Finanzas” muestra a continuación sus Balances Generales y Estados de Pérdidas y Ganancias de los últimos 5 años; se requiere realizar un análisis financiero de Rotación de Proveedores y analizar los resultados:

Para aplicar la fórmula de la Rotación de Proveedores, primero debemos determinar las compras aplicando la fórmula ya mencionada: Costo de Ventas + Inventario Final – Inventario Inicial.

Por ejemplo si quisieramos saber las compras del año 2019 deberíamos sumar el Costo de Ventas del año (26.558,08) + el Inventario Final (5.439,41) – el Inventario Inicial que es el Inventario Final del año pasado (6.019,34); el resultado nos da 25.978,15.

El inventario final es el cierre del Balance General del año y el Inventario inicial es el cierre de los inventarios del año anterior; para obtener las compras del año 2015 que es el primero de nuestro estudio deberíamos conocer el Balance General del año anterior, para nuestro ejemplo ya lo vamos a tener calculado.

A continuación te mostramos los resultados que deberías obtener cuando apliques las fórmulas de la razón de Cuentas por Pagar:

Interpretación de la Rotación de Cuentas por Pagar

En primer lugar debemos analizar la Rotación de Cuentas por Pagar a Proveedores; mientras más baja sea significa que la empresa paga menos veces durante el periodo a sus proveedores.

Si observamos el año 2019, podemos ver que este ha sido un año excelente para la empresa pues ha sido muy eficiente manejando el apalancamiento financiero con los proveedores; por otro lado el año 2017 y 2018 pese a que el negocio incremento en sus ventas; no supo negociar con sus proveedores para solicitar mejores plazos de crédito y por tanto fue muy ineficiente.

En segundo lugar ahora si revisamos los días de las Cuentas por Pagar; comprobamos que el año 2019 fue un año muy eficiente mientras que los dos anteriores no.

Además, sabemos que en el último año pagamos a nuestros proveedores en promedio cada 67,17 días y en el 2018 fue 48,74 días es decir más pronto. Que el periodo promedio de pago sea mayor quiere decir que mejoramos nuestro ciclo comercial en el sentido de que nuestra empresa también financia a sus clientes con crédito en las ventas y; hasta recuperar el dinero financiado tenemos mejores margenes de tiempo para manejar las deudas con los proveedores.

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Análisis de la Rotación de Cuentas por Pagar

El análisis de las Cuentas por Pagar involucra determinar si la eficiencia o ineficiencia de nuestros resultados fueron ocacionadas por los siguientes efectos:

  • El efecto por el tiempo que determina la gestión realizada (apalancamiento) por nuestro negocio para pagar a los proveedores y;
  • El efecto por la compras, que tiene que ver con su incremento o disminución ligado con las variaciones de las ventas y la eficiencia para manejarlas.

Los pasos a realizar para llegar a los resultados son los siguientes:

  1. Financiamiento en Cuentas por Pagarr: Este valor corresponde al mismo de las Cuentas por Pagar a Proveedores; llamamos financiamiento debido a que ese es dinero que nuestra empresa adeuda.
  2. Financiamiento por día: Es la división entre el Financiamiento en Cuentas por Cobrar y el Tiempo. Representa el monto promedio del apalancamiento financiero por día que nos otorgan los proveedores; un valor más alto es mucho mejor debido a que representa una mejor gestión.
  3. Variación del financiamiento: Es siemplemente la resta de las Cuentas por Pagar del año t menos las Cuentas por Pagar del año t-1; por ejemplo en el 2019 sería 4946,75 – 3616,48. Este valor siempre es conveniente que sea almenos positivo lo cual diria que cada año los proveedores nos financian mayores montos.
  4. Efecto por el cambio en el Timpo: Es el resultado de restar el tiempo del año t menos el tiempo del año t-1 y a este resultado multiplicarlo por el financiamiento por día del año t-1. Por ejemplo en el 2019 sería (67,17-48,74)*74,20.
  5. Efecto por el cambio de las Compras: Es simplemente la resta de la Variación del financiamiento con el Efecto por el cambio del tiempo. En el 2019 lo obtenemos al restar 1.230,27 – 1.366,67.

Interpretación del análisis financiero de la Rotación de Proveedores

Como habíamos mencionada, el año en el que la empresa mostro la mayor eficiencia en el manejo del financiamiento de los proveedores fue el año 2019; esto debido a que en este periodo tuvimos como resultado que pagamos cada 67 días lo cual indica un mayor apalancamiento.

Si analizamos los efectos en este año vemos que la empresa mejoró la gestión debido a que mejoró los indicadores del efecto en el tiempo; lo cual seguramente fue provocado por nuevas negociaciones o cambio de proveedores.

Pese a que tuvimos un efecto negativo en las compras, es decir no fuimos eficientes en el manejo de las compras guiados en el incremento de las ventas; es un efecto negativo muy pequeño que no logró afectar en gran medida el periodo promedio de pago.

En cambio en el 2017 que ha sido el peor año vemos que tuvimos un efecto negativo tanto en el efecto del tiempo como en el efecto de las compras; lo cual quiere decir que no fuimos eficientes ni realizando eficientemente las compras ni con las negociaciones en los plazos de pagos con los proveedores.

Video de Rotación de Cuentas por Pagar en Excel

Para finalizar te dejamos un video explicativo en el cual podrán reforzar todo sobre la Rotación de Cuentas por Pagar

En este video podras encontrar ¿Qué es la Rotación de las Cuentas de Proveedores? ¿Para qué sirve?¿Cuál es su fórmual? y Diferentes Ejemplos e Interpretaciones.

Esperamos que este artículo te haya sido de interés y de mucha utilidad. 

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Puedes dejarnos cualquiera de tus preguntas o dudas a continuación y te aseguramos una respuesta temprana.

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