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Esta es una imagen utilizada como portada para un post sobre BETA de un Portafolio de Inversión ▷ ¿Qué es?, Cálculo y Ejemplo Resuelto
Riesgo y Rendimiento

BETA de un Portafolio de Inversión ▷ ¿Qué es?, Cálculo y Ejemplo Resuelto

¿Qué es el Beta de un Portafolio?

Ya sabemos que el coeficiente beta no es más que un índice que representa el grado de sensibilidad del rendimiento de un activo en respuesta a las variaciones del rendimiento promedio del mercado.

Ahora bien, cuando hablamos del beta de un portafolio diversificado nos estamos refiriendo a una cartera de inversiones que puede realizar una persona y organización.

Una empresa X puede reducir el riesgo que corre si en lugar de invertir todo su dinero en la compra de acciones de una sola organización divide sus fondos disponibles comprando acciones de diferentes empresas.

Esto lo que logra es que si tenemos una cartera de inversiones bien diversificada no corremos el riesgo de que si una de las acciones se despolma perdamos todo el dinero invertido sino más bien solamente una pequeña parte de este.

Ahora bien, ¿Qué es el beta del portafolio de inversiones? Es muy simple, se trata de un promedio ponderado de las betas individuales que registran cada uno de los activos en lo cuales se ha invertido.

Por definición la beta de cartea indica el grado de sensibilidad del rendimiento del portafolio ante los cambios del mercado.

En conclusión, el coeficiente beta de la cartera indica lo mismo que la variable beta de una inversión individual, simplemente que en este caso debemos interpretar que una variación del rendimiento del mercado provada cierto movimiento en el conjunto del portafolio de las inversiones.

En el siguiente punto, te explicamos como interpretar el coeficiente beta de un portafolio ante los posibles resultados que podeamos obtener.

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¿Cómo interpretar la Beta de la cartera?

Para hacer una correcta gestión de la Beta de las carteras es necesario saber que significan los posibles resultados que podemos encontrar:

  • Un beta de la cartera positivo: Cuando nuestro beta es positivo quiere decir que el rendimiento del portafolio sufre el mismo cambio que el rendimiento del mercado, por ejemplo, si el rendimiento del mercado crece un 3%, entonces el rendimiento del portafolio también crecerá.
  • Si el beta del portafolio es negativo: En este caso lo que quiere decir es que el rendimiento de la cartera sufre lo contrario al rendimiento del mercado, por ejemplo, si el mercado crece un 3%, el rendimiento del protafolio en cambio disminuirá.
  • El valor del beta en cartera: Luego de conocer la dirección que toma el beta de un portafolio, el valor número indica el grado de proporción, por ejemplo, si tenemos un beta de la cartera igual a -2 y el rendimiento del mercado crece un 2%, entonces el rendimiento de la cartera va a disminuir un 4%, por otro lado, si el beta del protafolio es 1 y el rendimiento del mercado cae un 4%, entonces el rendimiento de la cartera también va a caer en la misma proporción, es decir un 4%.
  • Si el beta de un portafolio es 0: Este es un caso que nunca suele sucedes, sin embargo, esto lo que significaría es que el rendimiento del portafolio no sufre ningún cambio ante las variaciones del rendimiento del mercado.

Formula de la Beta en Portafolios de Inversión

Ahora ya sabemos que es el beta de la cartera y del mercado, sin embargo, ¿Cómo se calcula el beta de un portafolio? Tal como lo explicamos en el primer punto, se trata de un promedio ponderado de las betas individuales de los activos.

ejercicio coeficiente beta

Entender la fórmula de la Beta del portafolio es muy fácil:

  • bp = Al resultado de la beta de la cartera
  • w = Al peso de la inversión que representa cada activo comparado con el dinero toral invertido.
  • b = Al coeficiente beta de una inversión

Quizas todavía tengas algunas dudas para terminar de entender la fórmula de la beta de una cartera, sin embargo, no te preocupes, a continuación te presentamos un ejemplo muy claro para que puedas terminar de entenderlo.

Ejemplo Resuelto de Beta de una Cartera

La empresa Somos Finanzas con el exceso de liquidez que ha tenido durante los últimos años ha realizado 6 inversiones en la bolsa de valores comprando acciones de algunas de las empresas más grandes del mundo.

A continuación, se presenta un cuadro donde se detallan el monto invertido en las acciones por empresa y el beta individual de cada inversión, a raíz de esto, se solicita realizar el cálculo de la beta de la cartera e interpretar su resultado.

EJEMPLO BETA DE CARTERA

Muy bien, como vemos en nuestro ejemplo de la Beta de un portafolio, la empresa ha invertido en 6 diferentes tipos de organizaciones (comercio, entretenimiento, tecnología, bebidas y automóviles) para diversificar el riesgo.

En el punto anterior, se explicó como se calcula el coeficiente beta de un portafolio, lo primero que bemos realiza es obtener la proporción individual de cada inversión entre el monto de dinero total invertido.

Para realizarlo simplemente debemos sumar el total de la inversión y luego dividir cada una de las inversiones para este monto total:

ejemplo beta de un portafolio

El siguiente punto consiste en realizar un promedio ponderado entre el coeficiente beta individual y el % de la inversión; esto se logra simplemente multiplicando el factor beta de cada acción por el porcentaje de cada inversión.

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ejemplo resuelto de beta de cartera

Para terminar de resolver nuestro ejemplo del beta de un portafolio simplemente debemos sumar los betas individuales de la cartera y obtendríamos el resultado que para nuestro caso es 1,23.

En el siguiente punto vamos a terminar de explicar que mide el coeficiente beta de una cartera tomando para esto el resultado que hemos obtenido.

Interpretación de la Beta del Portafolio de nuestro Ejercicio Resuelto

En primer lugar, observamos que la beta de la cartera es de 1,23 , esto lo que representa es que ante una variación entre los rendimientos del mercado, el rendimiento del portafolio va a tomar la misma dirección en una proporción 1:1,23.

Por ejemplo, si en promedio el rendimiento de las acciones entre el mercado de tecnología, comercio, bebidas, automóviles y entretenimiento disminuye un 3%, entonces el rendimiento del portafolia caerá un 3,69%.

Esto lo que quiere decir es que el portafolio en conjunto tiene un mayor rendimiento al mercado pero al mismo tiempo corre un mayor riesgo comparado al resto de acciones de los sectores.

Si el rendimiento del mercado o de los sectores crece, el rendimiento del portafolio también lo hara pero en una mayor proporción, es decir, es más rentable; por otro lado, si el rendimiento del mercado disminuye, el rendimiento de la cartera también lo hara pero a un mayor nivel por lo cual es más riesgosa.

Por último, también podemos interpretar el coeficiente beta de una cartera analizando cada una de las inversiones, por ejemplo, Somos Finanzas ha invertido $10.000 en Ford Motor, lo cual representa el 8,10% del dinero total invertido entre diferentes acciones de varias empresas.

Si observamos la beta de Ford Motor es de 2,72 lo cual quiere decir que tiene el mismo sentido que su mercado pero es más rentable así como también más riesgosa.

Para finalizar, si analizamos la beta de Ford Motor dentro de la cartera de inversión disminuye a tan solo 0,22 , lo cual quiere decir que una variaciones del rendimiento de esta acción en relación al mercado, no le afecta en una gran medida al portafolio.

Video del Beta de un Portafolio de Inversión en Excel

Para finalizar te dejamos un video explicativo en el cual podrán reforzar todo sobre el Coeficiente Beta de una Cartera de Inversiones.

En este video podras encontrar ¿Qué es el Coeficiente Beta de una Cartera de Inversión? ¿Para qué sirve?¿Cuál es su fórmual? y Diferentes Ejemplos e Interpretaciones.

Esto ha sido todo por nuestra parte, esperamos que este post sobre el coeficiente beta de una cartera les haya gustado y en especial le haya servido de muca utilidad.

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Recuerda que Somos Fiananzas esta a tu servicio por lo cual ante cualquier duda o consulta puedes escribirtos en los comentarios o contactarte directamente con nosotros y recibirás una respuestas muy temprana.

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